策略
        在刚刚过去的2018  年，上证综指下跌24.59%，根本原因在于市场对内外需回落的担忧。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】面对经济增长压力，中央经济工作会议已经提出对冲性稳增长措施，标志着宏观环境进入“数据弱、政策松”阶段，过度悲观的情绪有望被修复。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）回溯2000  年以来出现的几次市场底，政策相机抉择应对需求端压力，行情启动都比实际的公司业绩底出现要提前。短期看，考虑到外围市场大幅波动及年报业绩的不确定，配置把握三条线，一是基建、通信、农业、军工等高景气行业，二是食品饮料、中药等必需消费品，三是受益于政策松的银行、地产。
        金工—资产配置与基金产品
        大类资产观点：中证500、恒生指数和黄金现货均持相对乐观观点，证50、沪深300  和标普500  持谨慎观点；资产配置模型：两模型同步上涨，夏普比率明显改善；新基金动态：建信基金养老FOF  将发行。
        金工—量化择时及行业配置
        综合技术形态分析，上证50  在30min  级别底背离大概率确认，从上周反弹情况来看，前期中枢下沿阻力较强，若量能上没有持续有效放大，短期难有幅度较大的反弹机会。上证综指在30min  级别跌破中枢，反弹力度较弱，短期观察是否能重回中枢内部，谨防缩量下跌的风险。创业板指30min  级别线段结构跌破中枢下沿，未能有效收回中枢内部，谨防缩量下跌的风险。RSRS  择时模型目前看多上证综指、中证500  与创业板指；而对沪深300持谨慎观点。本周市场情绪综合指数当前值为26，较上周情绪值32  有所下滑，市场情绪中性偏谨慎。
        金工—量化
        多因子：质量因子、成长因子收益较高，小市值因子出现回撤；组合表现：本周光大Alpha中证500  指数增强组合跑输中证500  指数0.87  个百分点；业绩趋势模型：本周超额基准1.54  个百分点；行业基本面选股组合：建筑、金融、可选消费、钢铁建材、轻工化工行业内选股策略均跑赢基准；动量增强行业轮动：本周超额基准0.58  个百分点。
        金工—衍生品
        上周(12/24-12/28)上证50ETF  周度下跌0.70%,期权日均成交量172.98  万张，较上上周下降4.41%。期权隐含波动率综合指数24.45，周内波动率指数震荡下降。成交量PCR  处于历史44.21%分位水平，较上周大幅下降，期权合约整体波动率结构平稳，波动率及PCR指标回暖。综合来看，期权市场情绪中性。  上周各大指数震荡下跌，沪深300、中证500、上证50  周度下跌0.62%、1.49%、0.57%。股指期货基差整体震荡扩大，IH  合约变化显著。
        基金
        在各类资产中,黄金类基金涨幅较好，消费基金、纳指100  基金涨幅居前、德国DAX(30)基金跌幅较大。A  股债收益率比达到3,我们认为A  权益类基金已经具有较高的配置价值，未来净值维持区间波动的概率较大，建议配置信用债类基金以及分级Ａ、量化基金和定投具有高科技行业基金。