原油行情研判
盘面点评:2018年最后一个交易日,国际油价小幅收涨,美油最高触及46.53美元/桶,布油最高触及54.82美元/桶,美油2018年全年跌幅近25%,布油跌幅近20%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
利多因素:(1)OPEC+计划从1月1日起实施新一轮减产,额度为120万桶/日,同时部分成员国建议进一步扩大减产额度。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(2)美国总统特朗普表示,与习近平总书记会谈较为融洽,关于贸易问题取得重大进展。
(3)OPEC秘书长巴尔金给成员国的信中强调,没有得到豁免的国家将公布他们各自必须遵守的减产配额。
利空因素:(1)EIA周报显示,截至12月21日当周,库欣原油库存增加79.9万桶,连续五周录得增长,汽油库存大增300.3万桶,连续4周录得增长。(2)贝克休斯周报显示,截至12月28日当周,美国石油活跃钻机数增加2座至885座,去年同期为747座。(3)中国12月制造业数据表现疲弱,经济增长放缓担忧再度加剧。(4)12月至今,俄罗斯原油产量达到1144万桶/日,创下纪录新高。
操作建议:近期油价走势逐渐偏离基本面,受美股等金融因素影响较大,随着OPEC+减产协议实施,油价有望获得坚实支撑,但在原油供给量未出现实质性下降前,油价或将维持整理,谨慎操作,降低仓位为宜。
燃料油行情研判
盘面点评:上一交易日燃油FU1905合约小幅收跌,收盘在2400元整数关口上方。持仓方面,多头主力以减仓为主,空头主力以增仓为主。
国内市场:12月31日舟山IFO 380cst参考价格为366美元/吨,环比下降2美元/吨;MGO参考价格642美元/吨,环比下降2美元/吨。统计局数据,1-11月中国燃料油产量为2143.9万吨,同比减少13.2%。
新加坡市场:新加坡380cst纸货月间价差为3美元/吨,月间价差继续收窄,新加坡高硫燃料油市场承压较大。截至12月26日当周,新加坡残渣燃料油库存较前一周减少61.3万桶至2020万桶,降幅2.95%。相较12月份,贸易商预计1月份接收的套利船货会下滑至350万吨左右。
操作建议:原油市场出现小幅反弹,对燃油价格形成一定支撑,但波罗的海综合运价指数BDI持续回落至1271,燃油需求走弱迹象明显,同时随着中东、日本等地的燃料油船货集中运往新加坡,供给端较为宽松,短期内燃油价格或将继续维持整理势头,前期空单可部分止盈。