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研究报告:方正中期期货-期权市场分析报告:50ETF短期或回升,逢低买牛市价差-181212

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-12-12 09:44:07
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 彭博,牛秋乐
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 1,133 KB 分享者: 331****77 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        要点:
        现货方面:50ETF  周二微涨0.21%,收于2.413,受到国家全方位布局5G  基础设施影响,通信概念股大幅上涨,其他板块表现一般,市场总体仍然呈现疲弱的态势,人民币汇率短期有所贬值,中期有望回到7  附近震荡,目前加拿大扣押华为首席财务官事件依然继续发酵,短期僵持对于市场情绪影响较大,不过50ETF  从估值、政策及技术面上看已经回到较低位置,短期可能出现反弹,可以逢低做多,期权方面可以买入认购期权,或买入牛市价差策略。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        期权方面:从成交及持仓上看,成交量总体维持在110  万手附近,持仓方面,认购及认沽期权略有回升,表明短期市场走势不明,投资者心存顾虑,后市震荡概率探底概率依然较大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        近期波动率出现震荡,15  日历史波动率在18%附近,我们判断近期指数将探底反弹,但波动率恐难以大幅上升。
        策略推荐:
        短线投机策略:短线可①买入策略:买入3  月执行价格2.55  的认购期权。②卖出策略:短期卖出认沽期权12  月执行价2.5。;
        组合策略:买入牛市价差策略:买入1  月2.5  认购,卖出1  月2.65  认购。
      
        

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