本周聚焦:5G 频谱发布,5G 大规模建设即将开始
在上期周报中,我们重点关注5G 对于手机天线和手机散热的影响。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着工信部在本周正式发布频谱,5G 基站建设有望提速,我们在本周重点关注5G 基站中的电子细分领域的机会。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
12 月6 日,三大运营商正式获得全国范围5G 中低频段试验频率使用许可,其中中国电信获得3400MHz-3500MHz 共100MHz 频段;中国移动获得2515MHz-2675MHz、4800MHz-4900MHz 共260MHz 频段;中国联通获得3500MHz-3600MHz 共100MHz 频段。
目前国内三大运营商均准备在2019 年开始5G 的预商用,随着频谱的发布,三大运营商将正式开始5G 设备的集采和建设工作,2019 年开启5G 基站的大规模建设。从电子行业的角度,5G 基站将在天线和PCB 两个方面带来较大的投资机会。
基站天线:更系统化复杂化,制造工艺变化明显
5G 基站天线有两大明显的趋势:第一,从无源天线到有源天线系统。第二个趋势是天线设计的系统化和复杂化。
通信PCB:高频高速成标配,5G 带来量价齐升
在基站端,PCB 作为最基础的连接装置将被广泛使用。首先5G 基站的天线阵子需要使用PCB 作为连接;其次5G 基站的滤波器等元器件将大幅增加,需要使用一块单独的PCB 来连接这些元器件;最后5G 基站的CU/DU 等部分也需要使用PCB。这些变化将带来PCB 用量的增加。
建议关注标的:信维通信、三环集团、深南电路、生益科技、三安光电、飞荣达等。
行业跟踪
半导体:中国超越韩国成全球最大半导体设备市场;消费电子:苹果供应商Lumentum18 亿美元并购Oclaro 交易获中国批准;安防:2018 年全球安防50 强名单公布;激光行业:激光切割于PCB 产业应用逐步提升;面板:2019 年全球TV 市场规模预计保持稳定。
风险提示:中美贸易摩擦恶化;半导体国产替代进展不及预期;消费电子需求减弱;被动元件价格下降等。