核心观点
原油:上一交易日国际油价再度大幅收跌,布油跌至2017年12月以来最低,美油回到54美元/桶下方,Brent-WTI价差收窄至9.06美元/桶。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从10月最高点算起,美油已经跌超30%以上。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)市场依然沉浸在供给过剩的担忧中,特朗普在一份声明中表达了对沙特的支持,称其是坚定不移的伙伴,加重了油市看空氛围。伊朗制裁、美国中期选举的落地,油市又增加新的不确定性,即OPEC+会不会达成新的减产协议,沙特提议自己减产50万桶/日,OPEC+整体减产100-140万桶/日,俄罗斯方面并没有很积极响应。同时,美国API原油库存录得减少,随着美国炼厂检修季结束,开工率回升会使得原油累库趋缓放缓。CFTC持仓方面,WTI原油期货和期权基金净多持仓连续10周下降,但降幅明显收窄。短期内油价波动性增强,受政治因素尤其是美国方面的表态影响较大,后市走势或以弱势震荡为主,关注OPEC后维也纳会议及相关表态,暂无操作建议。
燃料油:上一交易日燃油FU1901合约低开高走,冲高回落,仍受制于五日均线压制,FU1901-FU1905跨期价差走扩至183元/吨,FU1901期价相比舟山IFO380现货贴水107元/吨,前值为-99元/吨,FU1901期价相比新加坡燃油380cst现货贴水90元/吨,前值为-88元/吨。国际油价大幅下挫,燃料油在成本端承压较大。目前燃油需求保持平稳,且有逐渐改善迹象,流入新加坡的套利船货大部分船期是11月底,短期内新加坡燃油供应格局仍是偏紧的,现货升水、裂解价差和跨期价差在11月底会有所承压,截至11月14日,新加坡残渣燃料油库存环比减少25.5万桶,库存处于低位。近期燃油走势受油价影响较大,持续关注油价走势,燃油价格或呈现弱势震荡走势,暂无操作建议。