市场要闻与重要数据
1. WTI 12 月原油期货收涨0.30 美元,涨幅0.53%,报56.76 美元/桶;布伦特1 月原油期货收涨0.03 美元,涨幅0.04%,报66.79 美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1901夜盘收跌1.24%,报469.10 元;上期所燃料油期货主力合约FU1901 夜盘收跌1.83%,报3169 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2. 舟山保税燃油市场:11 月16 日舟山IFO 380cst 参考价格为477.5 美元/吨,较前日上升2.5 美元/吨;MGO 参考价格790.5 美元/吨,较前日上升1.5 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(数据来源:www.zsbunker.cn)
3. 普氏亚洲燃料油市场分析:当地时间周一,新加坡燃料油供应持续偏紧,380cst 月差进一步上升。380(11 月/12 月)月差在周一下午三点来到11.25 美元/吨,相较周五的10.65 美元/吨有所升高。贸易商认为当前供应紧张的局面主要是由于套利船货流入量偏少,以及套利船货中船燃成品占比较少。与此同时,市场预计套利船货会在11 月底以及12 月初集中到达,届时供应的紧张会得到适度缓解。据投标新闻,印度Brahat石油公司出售了4 万吨180cst 高硫燃料油(硫含量3.5%)给Votol,装船日期为11月19 日至11 月21 日,地点在孟买,成交价格为MOPS+5.5 美元/吨。此外,据中国国家统计局最新发布数据,中国10 月份燃料油产量为203 万吨,同比下降14%,已经连续8 个月同比下滑。
4. 普氏欧洲燃料油市场分析:据相关消息,鹿特丹高硫燃料油barge 市场在当地时间周一遭遇拥堵,由于安特卫普焦化装置上线导致该地供应减少,部分需求流入鹿特丹市场,加重了鹿特丹港口的拥堵状况。与此同时,380cst 东西价差也在上涨,当前来到了41 美元/吨(12 月合约),这是自15 年以来的最高水平。据经纪商透露,该地区价差当前受到欧洲供应减少以及伊朗制裁的支撑。而根据普氏cFlow,未来几天可能有6 艘苏伊士船装载78 万吨燃料油抵达新加坡。
投资逻辑
当前,在供需基本面的支撑下,新加坡燃料油市场维持强势,380 现货升水、近月月差以及裂解价差均在高位的基础上继续攀升。而根据相关的船期信息,来自鹿特丹的套利船货共计78 万吨可能会在未来几天抵达新加坡,预计将一定程度地缓解现在供应紧张的局面,市场结构也会适度地转弱。国内市场方面,上期所燃料油期货跟随原油下跌,当前燃料油主力合约FU1901 与新加坡380cst 12 月Swap 的内外盘价差大概在28.6 美元/吨左右的水平;与此同时,FU1901-FU1905 的跨期价差来到163 元/吨,相对地新加坡380cstSwap 1812-1904 的跨期价差约为32.5 美元/吨,经汇率换算后内盘月差大约比新加坡纸货月差低62元/吨。
策略:中性,暂无操作建议