市场要闻与重要数据
1. NYMEX 12月原油期货收涨0.56美元,涨幅1.01%,报56.25美元/桶;布伦特1月原油期货收涨0.65美元,涨幅0.99%,报66.12美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌3.66%,报461.000元;上期所燃料油期货主力合约FU1901夜盘收跌1.17%,报3211元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2. 舟山保税燃油市场:11月13日舟山IFO 380cst参考价格为477.5美元/吨,较前日下降18.5美元/吨;MGO参考价格782美元/吨,较前日下降25美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(数据来源:www.zsbunker.cn)
3. 普氏亚洲燃料油市场分析:当地时间周三,新加坡市场供应持续紧张,月差再度走宽。虽然单边价格受原油的影响大幅下跌,但市场结构依然保持稳固。380cst(12月/1月)月差来到10.5美元/吨,相较周二的9.55美元/吨有所上升。据一名位于新加坡的贸易商透露,船燃现货供应当前十分紧张,也支撑着整个燃料油市场。根据普氏数据,380cst船舶码头加油升水在本周一升至22.75美元/吨,这是自12年2月3日以来的最高水平,该升水随后在周二降至19.03美元/吨。当前现货供应的紧张主要由于套利船货仍未抵达新加坡。此外,燃料油裂差的持续走强可能会促使炼厂提高产量。据相关贸易商透露,由于气温相对暖和,对低硫燃料油的需求仍未显现出来,日本气象厅预测今年冬天会相对温暖。
4. 普氏欧洲燃料油市场分析:当地时间周三,西北欧高硫燃料油基本面持续偏紧,炼厂升级继续支撑Backwardation结构。据相关消息,埃克森美孚上周在鹿特丹炼厂启动了新的加氢裂化装置(19万桶/天),该装置会将重质产品转化为基础油和超低硫柴油。此外,安特卫普市场的供应也由于新上线的延迟焦化装置而趋于紧张。
投资逻辑
当前,受到供需基本面的支撑,新加坡市场结构保持稳固,现货升水、近月月差以及裂解价差均有所走强。供应端方面,套利船货当前仍未抵达,市场上合规格的船燃成品十分紧缺;需求端方面,新加坡10月份船燃消费同比/环比上涨,反映了船燃需求逐步恢复的趋势,此外,燃料油单边价格的大幅回落对需求也存在利好的效应。国内市场方面,上期所燃料油期货继续跟随原油下跌,当前燃料油主力合约FU1901与新加坡380cst12月Swap的内外盘价差大概在41美元/吨左右的水平;与此同时,FU1901-FU1905的跨期价差来到143元/吨,相对地新加坡380cstSwap1812-1904的跨期价差约为30.75美元/吨,经汇率换算后内盘月差大约比新加坡纸货月差低70元/吨。
策略:中性,暂无操作建议