策略前瞻
概念炒作“熄火”将制约大盘反弹,继续关注板块轮动机会
周三市场低开高走,午后冲高回落,随后继续下探,以阴线收盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】领涨板块为房地产、半导体、钢铁等,表现相对较弱的板块为石油、白酒、金融。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今日市场基本面方面,经济数据不太理想,制约市场反弹,使得市场收阴。三季度 GDP 同比增速 6.5%,较二季度回落 0.2 个百分点。10 月工业增加值同比增速仍在 6%以下,延续较为弱势的表现。预计今年四季度实际 GDP 增速仍为 6.5%,而名义 GDP 增速大概率延续回落,基本面因素决定无风险利率仍有下行趋势。具体数据表现为:10 月工业增加值当月同比增 5.9%,工业生产表现延续弱势;10 月份社会消费品零售总额同比增速 8.6%,再超预期下行;1-10 月固定资产投资累计同比增 5.7%,如期小幅反弹;1-10 月房地产开发投资累计同比 9.7%,增速如期小幅回落。总体上,10 月经济数据出现一定的改善,但并不意味着经济下行压力解除。(1)当前制造业经营环境、融资环境恶化,企业贷款也较为疲软。(2)房地产销售走弱,与金融数据中居民中长期贷款走弱也一致,预计后续房地产销售和房价承压。(3)消费持续疲软。(4)结合金融和经济数据看,当前经济仍存在较大下行压力,尤其是民营企业的融资问题,减税、降费等改革仍期待落地,降息速度或将加快。另外,上海证券交易所发行上市总经理魏刚在出席公开场合活动中表示,科创板争取在明年上半年“见到成效”。下午大盘回落,应与投资者担心加快推出科创板有分流市场资金有关。
从今日领涨的房地产、半导体、钢铁板块看,市场今日资金关注的热点依然以概念股为主。如涨幅榜首位的房地产板块中主要以租售同权概念为主,其中概念股市北高新涨停,另外重组概念股粤宏远 A 也以涨停报收。半导体板块中主要以芯片上市公司为主,如上海新阳今日以涨停报收。钢铁板块上涨主要是估值修复,催化剂是海南概念股海南矿业放量涨停带动板块上涨。综上,今日上涨股票仍以概念股居多,随着后期概念股炒作熄火,市场或短期调整。
目前市场大环境看有利于 A 股企稳,政策面上也比较积极,A 股市场政策底不断夯实,市场信心随之得以提振。但近日反弹基本是概念股的超跌反弹走势,概念股反弹缺乏确定性的业绩支撑,且大部分概念板块也缺乏行业成长政策支持,炒作的概念板块“熄火”将制约市场持续反弹。预计短期市场大概率是以区间震荡为主,板块轮动效应进一步增强。建议投资者把握好板块轮动的结构性机会,低买高卖。