基本结论
一、央行公开市场操作及利率
央行全额续作 4035 亿元 MLF,呵护流动性态度明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在月末效应、央行公开市场操作调控等因素影响下,10 月 31 日和 11 月 1 日资金面有所收紧,资金价格上行;随着月末效应消退、央行续作 MLF4035 亿对冲到期量等,资金面重回平稳偏松状态。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从央行操作来看,始终以“保持流动性合理充裕”为目标;一方面央行续作 MLF,另一方面,央行暂停拟回购操作,表明央行保持货币政策稳健中性的态度,维持流动性合理充裕,预计后续仍将保持“削峰填谷”操作。
资金面较为宽裕,10 年期国债收益率下行。本期(1031-1106)隔夜、1 周SHIBOR 较上期末分别上行 70.40、1.50 个 BP;R007 下行 2.89 个 BP,DR007 上行 3.57 个 BP;10 年期国债收益率下行 0.48 个 BP。
二、汇率
人民币兑美元升值。本期(1031-1106)人民币兑美元即期汇率调升 472 个基点,人民币升值 0.68%,最新(11 月 6 日)报 6.9141;本期美元指数下跌 0.67%,欧元兑美元升值 0.54%。
三、股市流动性跟踪
资金供给方面:
①股基发行规模上升。本期新发股票型基金 8 支,总规模 21.30 亿(上期 7 支,总规模 14.83 亿)。
②本期沪深 300ETF、中小板 ETF、创业板 ETF、创业板 50ETF 均出现净申购。本期沪深 300ETF、中小板 ETF、创业板 ETF、创业板 50ETF 分别净申购 3.74 亿份、0.13 亿份、7.12 亿份、13.81 亿份。
③本期沪深股通大 幅净流入。本期沪股通净流入 217.87 亿,深股通净流入 105.13 亿,合计净流入 323 亿(上期净流入 3.14 亿)。
④EPFR 显示资金流入中国。最新一期资金净流入中国权益市场 15.82亿美元;香港市场净流出 0.73 亿美元。
资金需求方面:
①本期融资余额环比继续下降。截 至 11 月 5 日,两市融资余额7610.37 亿(上期 7650.76 亿),环比下降 40.39 亿(上期下降 4.67亿,上上期下降 225.40 亿)。本期融资净买入较多的行业有银行、有色金属、采掘、钢铁、汽车等 ,融资净卖出较多的有医药生物、食品饮料、家用电器、房地产、传媒等。
②二级市场净减持 20.31 亿。净增持幅度前五的个股:新希望、海利生物、新城控股、天银机电、大豪科技;净减持幅度前五的个股:海康威视、浙江永强、济川药业、晶方科技、荣泰健康。
③本期无新股发行。本期无上市新股(上期募资规模 18.58 亿)。
风险提示:政策监管(金融去杠杆等政策力度超预期的风险)、货币政策超预期变化、市场剧烈波动、海外黑天鹅事件等。