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制造行业研究报告:川财证券-制造行业观察:特斯拉正式摘牌上海临港地块-181017

行业名称: 制造行业 股票代码: 分享时间:2018-10-18 11:58:09
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 杨欧雯
研报出处: 川财证券 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 596 KB 分享者: tia****168 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          川财观点    
        【汽车】中汽协的数据显示,2018年9月全国汽车产销量分别为235.62万辆和239.41万辆,同比分别下降11.71%和11.55%,1-9月乘用车销量同比增速仅为0.64%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】新能源汽车9月份产销量分别同比增长64.43%和54.79%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)对此,我们认为:受贸易摩擦等宏观事件影响,消费者购车意愿降低,汽车销量持续走低,新能源汽车市场继续逆车市上行,成为汽车行业的主要投资逻辑。新能源汽车继续沿着纯电动、高续航方向发展,高续航车型市场认可度持续走高。但总体来看,近期中美贸易摩擦升温,汽车行业受波及程度较深,板块恐难有趋势性上涨行情,提示投资风险。  
      【轻工制造】造纸板块:教材秋季招标采购开始,文化纸需求有望增加;浆价继续维持高位,拥有良好内生增长能力的龙头将持续获益;拥有海外布局的企业可以规避贸易摩擦,相关标的有太阳纸业。家居板块:定制家居方面,受去年以来房地产市场的严格调控、整装企业截流以及行业竞争日趋激烈等因素影响,板块持续调整;门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头有望突出重围,相关标的有欧派家居、尚品宅配。成品家居板块,受出口退税比率提升影响,拥有出口业务的软体家居板块有望获益,顾家家居/喜临门/梦百合2017年外销占比为36%/22%/82%,同时软体板块还受益于人民币贬值和原材料TDI价格大幅下降,当前我们看好具备渠道优势、品类齐全的软体家居龙头顾家家居,及自主品牌放量的喜临门。  
        【机械设备】先进制造、智能制造和工业互联网大概率是2018下半年机械板块的热点,应当适度配置国家重点布局的战略型先进制造业(锂电和半导体)、智能制造(核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网板块)板块,建议关注相关标的。
        【电气设备】国家林业局和草原局就《关于规范风电场项目建设使用林地的通知》面向社会公众征求意见,根据征求意见稿,25度以上坡地禁止建设风电项目。若正式文件与征求意见稿相同,预计湖南、浙江、江西等省份的装机规模将受到较大影响。根据行业内人士的判断,文件正式版大概率会与征求意见稿有所差别。风电产业链相关上市公司三季报将于月内陆续披露,从产业链盈利传导的角度来看,新增装机增长叠加弃风率下降对运营商的利好已显现的较为充分,站在当前时间点,我们认为整机依然是风电产业链中格局最好的环节,调整后具备较强安全边际。建议关注整机板块市占率较高的企业,相关标的:金风科技。  
        【国防军工】受美股大跌、中美贸易摩擦持续等因素影响,军工板块作为高贝塔板块跌幅较大,当前动态估值处于历史低位。军工板块自8月初至9月底受中报业绩超预期等因素影响持续上涨,短期内板块预计有所回调。全军武器装备采购信息网9月发布采购公告次数为161次,单月次数历史最高,随着军改影响逐步减弱,科研院所改制、军品定价机制、军民融合等改革的实施,行业基本面改善明显,我们看好军工板块的长期投资机会。建议关注业绩较好、估值合理的主机厂如中直股份、中航沈飞、内蒙一机、中航机电、中航电子、中航光电、航天发展等。
          行业动态    
        【汽车】  
        1)特斯拉(上海)有限公司于10月17日下午成功摘得上海临港装备产业区Q01-05地块86.49万平方米(合计1297.32亩)工业用地,并与上海市规划和国土资源管理局正式签订土地出让合同,特斯拉上海超级工厂在临港地区实质落地。从7月10日特斯拉与临港管委会、临港集团签署纯电动车项目投资协议到10月17日土地摘牌,特斯拉项目落地只用了3个月,成为"上海服务、临港速度"的又一例证。(Wind)  
        2)近日,深圳市人居环境委、经贸信息委等六部门联合发布了《深圳市老旧车提前淘汰奖励补贴办法(2018-2020年)》,办法提到,本办法所称老旧车是指在深圳市注册登记的国Ⅰ汽油车、国Ⅱ汽油车、2007年7月1日之前注册登记且排放标准高于国Ⅱ的汽油车、国Ⅲ柴油车、经技术鉴定为环保关键部件缺失且未进行技术改造的排放标准高于国Ⅲ的柴油车。车辆的排放标准以环保部门公布的数据为准。(电动汽车资源网)  
        3)据外媒报道,欧盟计划对电池研究提供政府援助,并将向愿意建设大型电池工厂的企业提供数十亿欧元的联合资助。欧盟表示,由于对亚洲电池的依赖,欧盟汽车行业或将在开发大众市场电动汽车的竞赛中落后。目前,欧盟汽车工业雇佣了1300万名员工。(电动汽车资源网)  
        【机械设备】工信部公示第三批绿色制造体系示范名单,共402家企业入选绿色工厂(加上第一批次的203家和第二批次208家,合计813家入选),其中包括12家钢企,加上第一批次的17家和第二批次的14家,合计43家钢企入选工信部绿色工厂名单。(我的钢铁)  
        【电气设备】2018年9月,新疆电网调度口径总发电量212.4亿千瓦时,同比增长2.6%。其中:风电发电量32.1亿千瓦时,同比增长17.6%,占总发电量的15.1%。1-9月,新疆累计电网调度口径发电量2037.2亿千瓦时,同比增长8.8%。其中:风电发电量278.1亿千瓦时,同比增长13.1%,占总发电量13.7%。(北极星风力发电网)
          公司要闻    
        川环科技(300547):四川国投计划未来3个月内减持公司股份不超过123.49万股(占公司总股本的1%)。四川国投目前持有公司股份853.35万股,占比6.91%。  
        贝瑞基因(000710):公司董事、总经理周代星拟12个月内不超过3000万元增持公司股份。  
        易尚展示(002751):公司控股股东、实控人刘梦龙与某国有企业当日签署了战略投资意向书。为促进公司业务发展和助力产业转型升级,该国有企业有意受让刘梦龙所持易尚展示部分股份,成为易尚展示重要战略股东。  
        软控股份(002073):公司拟以不超过10元/股的价格,回购金额最高不超过人民币1.5亿元(含)。该部分回购的股份将作为公司后期股权激励计划之标的股份。本次回购的实施期限为自公司股东大会审议通过本次回购方案之日起不超过12个月。  
        光一科技(300356):持股13.12%的股东乾瀚投资,计划以集中竞价方式减持公司股份不超414万股,占公司总股本的1%。另外,公司中标"国网甘肃省电力公司2018年第三次配网协议库存招标采购"项目,中标额1059万元。
        航天发展(000547):公司拟联合控股股东航天科工下属的华航无线、智慧海派、航智投资及公司子公司南京长峰、重庆金美,共同在南京投资新设航天科工微系统研究院有限公司,推进微系统产业发展。微系统研究院注册资本拟定10亿元,公司出资7.85亿元。
        风险提示:政策变化,经济增速变化,原材料价格变化。  

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