今日重点推荐
【策略】美股大跌点评
核心摘要:
1.美股崩盘的直接因素:(1)10年美债收益率最近突破了3.2%,标志着美联储渐近加息的效果逐渐增强。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(2)中美关系恶化,美国财长警告中国不要操纵汇率。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2、从估值来说,美国的席勒pe已经为33.1,虽然距离2000年最高值的44.2还有空间,但是本身已经比较贵了,具有较大的回调压力。3、美股从2003~2007年的席勒pe为25~27倍,从这个角度来考虑,美股最大有25%的回调空间。4、美股大幅回调部分已经在美联储的预期之内,美联储主席就曾经警告过现在的资产价格过高。所以我们预计美股小幅回调不会阻止美联储渐近加息过程,但是会使得这个加息过程进一步放缓,比如12月份加息进程就会大幅下降。美联储如果放缓加息,会使得美元走弱,人民币贬值压力放降低。5、美股如果大幅下跌,短期可能降低a股的风险偏好,利空a股。但是长期,美元升值的放缓,可以给国内留下更大的政策空间,利好a股基本面。
【通信】通信行业四季度投资策略-情绪承压不改5G前景,关注频谱发放等市场蓝海
核心摘要:
1.市场表现和业绩双重承压,静待拐点出现。2.5G未来已来,紧抓核心变化寻千亿增量机会。3.物联网产业链成熟应用场景落地,关注通信模组机会
【汽车】比亚迪(002594) -王朝系列齐放量,销量持续高增长
核心摘要:
1.公司9月实现销量4.8万,同比增长40.4%,王朝系列车型齐放量。2.动力电池产能充足成本稳步下降,自用外供均有保障。3.新车上市+动力电池外供+正式期补贴提升,看好下半年业绩回暖。
【化工】嘉化能源(600273) -前三季度业绩预增,关注磺化医药产业链
核心摘要:
1.深耕细作磺化医药产业链,未来业绩增厚可期。2.依托热电联产核心装置,实现供热和氯碱业务双增长。3.股份回购彰显公司管理层坚定信心。
【食品饮料】白酒企业近期回调点评
核心摘要:
1.白酒股跌幅的原因主要是市场传言要对高端白酒加征消费税。昨晚有媒体向中国酒业协会的领导求证,报道该消息是市场误传。2.白酒的计税方式是复合计税的,分为从价税和从量税,从量税税率为1元/公斤,从价税税率为20%。测算下来,中高端白酒的综合消费税率大在12%~13%,税率整体不算低,上调概率不大。市场下跌主要系情绪面影响。
【医药】泰格医药三季报预告点评
核心摘要:
公司前三季度扣非净利润2.4-2.8亿(+40-64%)。扣非增速较前二季度的80%显著下降近30个百分点,全年扣非预计可以维持50-60%增长,四季度预计还有5000万非经常性损益。二季度扣非爆发式增长,三季度快速回落,可能是大临床项目收入费用确认时间跨度导致,整体拉平符合预期。预计全年收入增长30%以上,净利润增长62%。