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研究报告:国金证券-证券投资类私募基金行业周报:股票策略仅两成产品取得正收益,私募机构观点分化-180913

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-09-13 14:23:44
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡冰清
研报出处: 国金证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 957 KB 分享者: csr****gh 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2018  年9  月3  日-9  月9  日私募行业动态:
        截至  2018  年  8  月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人24191  家,较上月存量机构增加  98  家;已备案私募基金  74701  只,较上月减少  0.10%;管理基金规模  12.80  万亿元,较上月增长  0.08%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】私募基金管理  人员工总人数  24.60  万人,较上月减少  39  人。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至  2018  年  8  月底,已登记私募证券投资基金管理人  8880  家,较上月增加  15  家;私募股权、创业投资基金管理人  14538  家,较上月增加  77  家;其他私募投资基金管理人773  家,较上  月增加  6  家,均为  QDLP  试点机构。(中基协网站)
        今年以来有关于私募的行政处罚,仅处罚书就下达了9  份。而行政监管措施更是伴随着监管部门部署的专项检查和专项执法行动,违规私募数量持续增多,今年以来就有近百家私募被行政监管,过去的20  天就有18  家机构被点名。(券商中国)
        2018  年9  月3  日-9  月9  日私募基金业绩回顾:
        本周沪深两市震荡下跌,周五上证综指收于2702  点,全周下跌0.84%,上证50  下跌1.49%,沪深300  下跌1.71%,中小板指下跌2.23%,创业板指下跌0.69%。从大类因子表现来看,本周规模因子、技术因子、估值因子取得正收益,量化因子、质量因子、盈利因子、成长因子表现失效。股指期货方面,本周IC、IH、IF  均有所下跌,基差方面,IF、IC  贴水幅度收敛,分别贴水0.14%、0.56%,IH  由贴水转升水,为0.16%。债市方面,利率债到期收益率整体上扬,信用债到期收益率有所下跌。本周中债-综合净价(总值)指数下跌0.12%。商品市场,本周黑色系反弹上涨,农产品也有一定表现,有色金属领跌,贵金属、能化板块、工业品均有不同程度下跌。南华商品指数下跌0.58%。
        本周股票投资策略私募产品平均收益为-0.76%。纳入统计的2587  只产品中,收益率分布在-1%~0%区间的产品数量最多,约占比43%,本周取得正收益的股票策略私募基金仅约两成。其他策略中,量化对冲策略、期货宏观策略本周表现也较落寞,平均收益率分别为-0.33%、-0.70%,仅固定收益策较前一周略有上涨,本周获得0.05%。
        据不完全统计,股票类私募策略产品仓位大部分已处于低位,甚至部分私募仓位低于一成。面对当前的市场环境,私募态度有所分化,部分私募认为短期来看,市场机会是结构性的,技术反弹不代表市场的好转,随着成交量的减少,市场将再次探底,谨慎操作,轻仓观望,减少不必要的回撤是首要目的;此外部分私募态度较乐观:当前市场逐步进入底部阶段,估值已低于历史底部平均水平,将逐步提高仓位以积极参与底部构建。
        按照股票投资策略私募公司规模分类,在本周的统计样本中,规模小于10亿和规模介于10-20  亿公司旗下的产品较多,分别为1809  和239  只。取得正收益的产品比例为20.87%,其中规模介于20-50  亿的公司旗下的产品取得正收益的比例相对较高约25.64%。

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