貨幣市場
昨日(5/23)央行存單到期有2201.5 億挹注,逢月底,銀行持續調節積數,再加上資金分配不均,市場心態依然維持保守,整體資金偏緊,利率維持在高水位,隔夜拆款來到0.180%~0.280%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在債市附買回方面,有部分壽險贖回,惟投信端資金充裕,且銀行端資金供應穩定,大多以到期續作為主,RP 成交利率維持在高檔,昨日公債RP 利率成交區間在0.30%~0.32%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今日(5/24)寬鬆因子有央行存單4171.5 億到期、玉山銀金融債21 億到期,緊縮因子則有央行發行存單等。今日央行存單到期量有四千多億挹注,受到緊縮因子與月底繳稅因子等影響,預估市場利率維持近期高檔,預估今日隔拆利率成交區間在0.180%~0.280%,公債RP 利率成交區間在0.30%~0.32%。
國內債券市場
昨日(5/23)台債五年A07101 無成交,十年券A07105 下跌0.51bps 收在1.0142%成交83.5 億。台債市場交投持續暢旺,因新券W.I.不講成本,提升交易商進場意願, A07105 的O.I.累積緩慢,顯然交易商主要以拋補為主,而國際債市空方尚未持續蔓延,空方欲振乏力,多方則有恃無恐,終場十年券收低;技術方面,台債十年券利率以區間震盪為主,無特別方向,估計十年券交易區間在1.03%-1.00%之間。
美國債券市場
美債市場兩年券下跌5bps 收在2.52%,五年券下跌7bps 收在2.82%,十年券下跌7bps 收在2.99%,三十年券下跌5bps 收在3.15%。美債利率各期券全面收跌,是近期最大跌幅,而主要的跌幅都出現在歐洲盤時間,可能原因為歐元區五月製造業PMI 數據初值為55.5,從年初高峰持續滑落,數據創下一年最低,加上英國四月CPI和core CPI 分別2.4%和2.1%低於預期,市場紛紛懷疑BoE 今年升息的可能性,歐洲經濟數據表現不佳,德債利率滑落,美債利率隨之滑落,十年券利率測試3%關卡,美國盤時間重頭戲為公布五月FOMC 會議記錄,會議記錄顯示Fed 將很快進行升息,且多位官員表達對殖利率曲線趨平對經濟感到擔憂,而關鍵性的通膨問題,Fed 官員認為略高於2%的通膨仍符合Fed 通膨目標,整體而言該會議紀錄公布前利率彈升,公布後使得美債利率收低,顯示市場反應偏向鴿派,但Fed 官員對於通膨2%的看法值得後續留意;技術方面,美債各期券利率同步拉回,然而十年券利率來到壓力3%關卡,在空方趨勢不變之下,可能令市場出現初步的賣壓,或是短多下車,估計十年券交易區間在3.10%-2.90%之間。