貨幣市場
昨日(5/22)央行存單到期有2179.5 億挹注,受到月底效應以及繳稅變數的影響,再加上資金依舊分配不均,市場心態較為保守,整體資金依然趨緊,利率依舊維持在近期高水位,隔夜拆款來到0.180%~0.280%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在債市附買回方面,部分投信贖回金額較大,壽險端資金明顯變少,市場資金偏緊,RP 成交利率維持在高水位,昨日公債RP 利率成交區間在0.30%~0.32%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今日(5/23)寬鬆因子有央行存單2201.5 億到期、開發金公司債30 億到期、亞泥公司債40 億到期等,緊縮因子則有央行發行存單、國際債1 億美金交割、寶島債20 億人民幣交割等。今日央行存單到期量有兩千多億挹注,受到緊縮因子以及繳稅變數等影響,預估市場利率維持近期高檔,預估今日隔拆利率成交區間在0.180%~0.280%,公債RP 利率成交區間在0.30%~0.32%。
國內債券市場
週二台債五年券A07101 上漲1.0ps 收在0.7300%,成交金額1.5 億元;十年新券A07105 下跌0.54bps 收在1.0193%,成交金額64.5 億元。昨日央行將隔拆利率調升至0.19%,創近期區間高點,使得五年以下的券種較為承壓,五年券利率步步逼近今年區間高緣;十年券則受惠於美債偏空的氣氛略微止穩,加上市場長券利率頻頻走跌,讓十年券利率又往下靠攏。技術面上,十年券中短期均線糾結在1.01%位置附近,往下恐怕會遇到更多阻力,後續利率跌幅恐怕會更緩慢。
美國債券市場
美債各期券收盤利率大致以持平作收,兩年券上漲0.2bps 收在2.57%、五年券下跌0.2bps 收在2.90%、十年券上漲0.2bps 收在3.06%、三十年券持平收在3.20%。昨日並沒有太多消息面影響市場,且未有Fed 官員發表談話,因此整體走勢大抵呈現一個區間盤,十年券日內高低點約莫在3.08%~3.05%之間,歐洲盤時,德債十年券因為逼近年線而開始反彈,使得美債也遭受到波及,而到了美國盤時,利率又開始往區間下緣靠攏,整體來說,投資人還在尋找新的催化劑而引領走勢。美國財政部昨晚標售330 億美元的兩年券,得標利率在2.59%,其中得標倍數達2.88 倍,也高於過去六次的平均,雖然顯示市場的需求不錯,但由於過兩天將公布FOMC 會議記錄,或許是投資人擔憂短券深受貨幣政策方向所影響,需求超過45%來自是由美國大型交易商先行買進,目前還在觀望本周新增的籌碼供給,是否會因拋售後浮現較高的利率吸引買盤布局,或者擔憂未來債市會更加疲弱而再做觀望。技術面上,短線空方氣勢已有減弱,高點有緩下移動的跡象,利率低點若能跌破近三個交易日的低點3.05%,十年券有望再次往月線3%靠攏。