投资要点:
市场回顾:上周食品饮料行业指数上涨0.65%,商业贸易指数上涨2.70%,纺织服装指数上涨1.67%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】食品饮料、商业贸易、纺织服装板块估值分别为36.2/32.4/26.6 倍PE。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)个股方面,绩优股和次新股涨幅较大。
行业要闻:【华润啤酒欲收购喜力在华业务 交易或超10 亿美元】此次交易可能涉及喜力在中国的分销业务和品牌,以及位于广东、海南和浙江的三大啤酒厂。【A&F2017 年满血复活 Hollister 销售20 亿美元】四季度,集团同店销售暴涨9%,由Hollister 品牌11%的涨幅推动,而同名品牌Abercrombie 亦意外大涨5%,远超市场预期的2.13%增幅。【海外市场助力迪博侬2017 销售额同比增长11%】2017 年迪博侬在全球新开设285家门店,其中有176 家位于法国境外;海外销售额约占总销售额的69%。【沃尔玛中国2017 业绩创新高 今年要推新的超市业态】2017 年,沃尔玛开出31 家新店,包括27 家大卖场和4 家山姆会员商店,新店表现大多超出预期。新的一年,沃尔玛计划在中国新开30-40 家门店,包括新的超市业态、紧凑型大卖场和山姆会员商店。【弼弼网将卖身 海航旗下天海投资拟接手】海航系旗下的天海投资披露重组标的资产为北京弼弼科文电子商务有限公司及北京弼弼网络息技术有限公司相关股权。
上周重要公告:酒鬼酒发布年报,全年实现收入8.78 亿元,同比增长34%,实现归母冷利润1.76 亿元,同比增长62%,略超市场预期。海澜之家发布业绩快报,Q4 单季度收入同比增长16%,归母冷利润同比增长15.40%。
本周核心观点:1)上周消费品延续分化,围绕业绩兑现为轰进行估值调整。食品饮料行业,猪价持续下跌,继续坚定看好肉制品龙头屠宰业务加速放量;3 月春糖会是白酒板块重要催化因素,一季报高预期兑现将带来板块新一轮上涨;啤酒提价力度超预期,华润收购喜力在华业务将加速板块景气度回升;2)零售板块,电商反弹有望持续;网点布局深入社区,供应链基础扎实的区域龙头百货和超市是弼前稀缺线下资源,降本提效和估值提升有望延续;3)服装板块建议继续关注家纺行业和品牌龙头。
本周重点推荐:综合考虑短期波动,成长性和估值水平,本周重点推荐4 只个股:1)跨境通-业绩符合预期,高成长低估值;2)歌力思-主品牌回暖明显;3)双汇发展-屠宰市场份额持续提升;4)罗莱生活-家纺行业景气度向上。
风险提示:终端消费不振;原材料价格波动;经济下行等。