一、行情回顾
春节期间,外围股市表现良好,美股反弹至20 日线后遇阻回落,富时100 和德国DAX 指数窄幅震荡,恒生指数和日经225 指数则表现稍强,外盘股市延续反弹整理格局。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
A 股春节后收个交易日“开门红”,两市涨幅均超2%,申万一级行业板块全部收涨,其中食品饮料和有色金属板块涨幅居前,沪股通净流入11.5 亿,深股通净流入14.2 亿,陆股通转为净流入。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
期货市场上,所有合约均收涨,且各合约依旧维持负基差,但贴水幅度较节前小幅缩窄,各品种当月合约大幅减仓,而下月合约大幅增仓,仅IH 下月合约增仓幅度不及其当月合约减仓幅度,期市上投资者交投热情增加
资金面上,当日无逆回购到期,央行逆回购投放3500 亿元,shibor 隔夜和1 周利率均小幅下行,而3 个月shibor 小幅增加,资金面波动幅度不大。
二、后市展望
由于节前市场风险释放较为充分以及节日期间外围股市企稳,节后A 股如期上涨,美中不足的是两市成交量依旧处于低位,市场行情在谨慎乐观中展开,考虑到年后市场流动性回暖,居民资产配置需求以及年初基金发行火爆后的建仓需求,将为市场带来增量资金,预计节后反弹还将持续
三、行业要闻
美国1 月核心CPI 大涨,零售销售表现疲软不改消费向好前景。2 月14 日,美国公布2018 年1 月通胀和零售销售数据。其中,1 月CPI 环比增长0.5%、同比增长2.1%,核心CPI 环比增长0.3%、同比增长1.8%,双双超出预期。零售数据方面,1 月零售销售环比下跌0.3%,不及预期0.2%和前值0.4%。
美联储主席鲍威尔正式就任,多位美联储高官发表鹰派讲话。2 月13 日,美联储新任主席鲍威尔在华盛顿正式宣布就职。在就职仪式上,新任主席鲍威尔并未详细讨论美联储未来的货币政策立场,但表示将坚持耶伦时期以来的“渐进式地实现货币正常化”的政策路径。此外,多位美联储官员发表了鹰派讲话。比如,2018 年FOMC 票委、克利夫兰联储主席Mester 认为美国经济在实施减税后将面临上行风险,美联储因此需要进一步加息;常任FOMC 票委、纽约联储主席Dudley 表示股市下跌不改变其对美国经济前景看法。2018 年,伴随美国通胀水平抬升、再通胀周期开启,美联储或进一步加快加息节奏。
美国贸易保护再起,特朗普公布基建计划、但该计划或难落地。2 月14 日,美国商务部宣布对进口中国的铸铁污水管道配件征收109.95%的反倾销关税;16 日,商务部长Ross 建议对钢铁、铝进口实施高额关税、设置进口配额等措施。此外,美国总统特朗普于2 月13 日发布了规模达1.5 万亿美元的基建计划。
2 月14 日,欧元区、德国和日本先后公布2017 年4 季度GDP 增速。其中,欧元区和德国2017 年4季度GDP 环比分别增长0.6%和0.6%,均与预期一致;日本2017 年4 季度GDP 环比增长0.1%、不及前值0.6%。