豆粕期权行情介绍和分析
至2 月22 号日盘结束,豆粕5 月合约本周收涨于2959 元/吨,本周成交量186 万手,持仓量为178 万。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本日豆粕期权累计总成交量为4.54 万手(单边,下同),持仓量为10.69万手,豆粕期权持仓限额放开后持仓量稳步增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中期权5 月合约成交量占所有期权合约的98%,持仓量占比97%。本周豆粕期权成交量PC_Ratio 为0.89,持仓量PC_Ratio 为0.93,情绪面上维持中性偏乐观。
受春节长假影响影响,豆粕隐含波动率于节前显著走高,目前豆粕平值期权行权价移动到2950 的位置,5 月平值期权隐含波动率为15.35%,而当前60 日历史波动率为11.60%,隐含波动率处于明显高估状态。
豆粕隐含波动率与历史波动率的差值处于显著高估水平,建议投资者于节后卖出期权,收获隐含波动率下行带来的Vega 收益和时间流逝带来的theta 收益。
白糖期权行情介绍和分析
本周白糖价格继续底部振荡,至2 月22 号日盘结束,白糖5 月合约价格收跌于5749元/吨,本周白糖期货5 月合约成交量43 万手,持仓量为51 万,本周成交量维持稳定。白糖期权在本周累计成交量为5.06 万手(单边,下同),持仓量为9.28 手,其中期权5月合约成交量占所有期权合约的86%,持仓量占比65%。本周成交量PC_Ratio 为0.78,周持仓量PC_Ratio 为0.70,情绪中性偏悲观。
本周白糖期权隐含波动率小幅回升,目前白糖平值期权行权价移动到5700 的位置。本周60 日历史波动率下行至7.78%左右,而5 月平值期权隐含波动率同步由9.48%回升至11.01%,5 月平值期权隐含波动率与60 日历史波动率的差值逐步拉大,隐含波动率由相对低估的状态已经转为相对高估的状态。
受春节假期影响,节前白糖隐含波动率逐步回升,但当前历史波动率仍处于10%分位数以下,历史波动率仍处于历史相对低点,短期内预计仍将维持振荡偏弱的行情,建议投资者择机卖出期权组合,赚取时间价值。