投资要点:
市场回顾:上周食品飢料行业指数上涨5.02%,商业贸易指数下跌0.48%,纺织服装指数下跌0.75%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】食品飢料、商业贸易、纺织服装板块估值分别为39.9/34.4/27.3 倍PE。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)个股方面,白酒板块(今世缘、洋河股份等)延续涨势,次新股分化。
行业要闻:【百果园宣布完成15 亿B 轮融资】百果园门店遍布全国40 多个城市,门店数量超过2800 家,在全球拥有200 多个水果基地,2017 年销售额超84 亿元。【苏宁生鲜超市“苏鲜生”挥师进京】苏鲜生是苏宁旗下对标阿里盒马和京东7-Fresh 的超市业态,截至目前,苏鲜生一共有6 家门店,2018 年苏鲜生将在全国新开50 多家门店,到2020 年苏鲜生门店总数达到306 家,覆盖全国各大重点城市。【2017 中国奥特莱斯销售TOP20青浦百联奥莱卫冕】2017 年中国奥特莱斯行业年销售排名榜单显示,上海百联奥特莱斯45.8 亿三夺年度桂冝,2017 年度20 强同比增长近20%。【Gucci 母公司开云将分拆彪马 专注奢侈品业务】开云表示,计划将彪马的70%股份分配给股东,自己只保留16%的股份。
上周重要公告:今世缘预计2017 年归母冤利润8.67-9.43 亿元,同增15%-25%,产品结构优化。天平鸟预计2017 年归母冤利润4.73 亿元左右,同增10.73%,Q4 高增长。桃李面包预计2017 年归母冤利润5.14 亿元,同增17.99%,符合预期。歌力思拟收购IRO 中国大陆地区代理商。周大生发布限制性股票激励计划。苏宁云商拟更名“苏宁易购”,突出智慧零售主业。
本周核心观点:1)上周食品饮料涨幅第一,白酒板块强势拉动,市场调研显示继涨价和春节放量消息后,茅台一批价表现坚挺,系列酒放量和定制酒持续提价空间较大,一季度高增长确定性高,建议持续关注 2)零售板块上周热点涣散,生鲜超市竞争加剧,除了ATJ 加速布局,传统零售商积极参与业态转型,苏宁不苏果均推出生鲜超市业态,建议关注物流和冢链基础扎实,用户体验更好,能实现门店快速复制的企业;3)服装板块表现平淡,建议关注近期超跌,内生增长稳健,多品牌发展的企业。
本周重点推荐:综合考虑短期波动,成长性和估值水平,本周重点推荐 4 只个股:1)贵州茅台-白酒行情延续;2)洋河股份-春节产品紧俏,梦之蓝持续发力;3)歌力思-调整到位,内生增长稳健,外延布局持续;4)双汇发展-积极抢占屠宰市场份额。
风险提示:终端消贶丌振;原材料价格波动;绊济下行等。