市场综述
市场表现:沪指创最长连阳记录,个股表现分化延续
1月12日沪指小幅缩量震荡,报收3428.94点,上涨0.11%;深成指微跌0.02%;创业板指收1785.71点,下跌1.03%;中小板指下跌0.33%;上证50上涨0.72%,今日沪指以连续十一个交易日上涨创造了最长连阳纪录,权重股表现相对强势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从行业角度来看,家电、食品、钢铁涨幅居前,分别为2.34%、1.46%、1.11%,计算机、通信、军工跌幅居前,分别为1.86%、1.53%、1.22%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)今日盘面缺乏主线热点,新型城镇化、维生素、天津自贸区指数涨幅居前,而芯片国产化、人工智能、5G、移动支付等指数回落明显,区块链概念股走势出现分化。
短期展望:风险偏好快速提升,关注补涨逻辑
今日上证指数继续收阳,连续11天收阳线创了近20年的记录。随着指数的强势和个股活跃度的提升,本周的赚钱效应十分显著,全市场周度盈亏比达到了0.19%。在股市微观资金面上,融资余额快速上升至1.046万亿左右,较上周增加了150亿左右,创2017年以来的最高值。这显示出场内的资金活跃,市场的风险偏好快速提升。短期来看即使指数面临强势震荡,回踩的幅度也相对有限。自2002年以来,一季度内上游、中游、下游相对沪深300指数的平均超额收益分别达到2.4%、3.2%、4.5%。在风险偏好快速上升的时候,股市资金集中度持续维持在较高水平,显示出热点较多,板块的轮动较快。因此,在上游周期板块已经有所表现的情况下,下游的板块的投资机会也值得持续关注。
行业热点
家用电器:地产政策宽松,家电需求增长预期凸显
1月12日家电板块涨幅2.34%,相较上证综指上涨的0.10%上浮2.23个百分点,在28个行业中涨幅排名第1。个股方面,涨幅前三的股票分别是格力电器、老板电器和青岛海尔,涨幅分别为4.92%、4.73%和2.58%。今日家电板块相对上证综指的强震荡走势显的比较稳健,特别是白电龙头股涨幅较大,主要原因是受房地产政策宽松影响较大。厨电产品与房地产销售相关性最强,故今日老板电器、华帝股份等涨幅也较大。此外,老板电器今日发布员工持股计划,业绩持续高增长可期,当日涨幅4.73%。我们认为,随着地产宽松政策的不断释放,家电需求也将维持稳定向上增长,长期看好行业龙头。
风险提示
政策出现超预期变动;经济复苏不及预期;外部出现黑天鹅事件。