研究结论:
上证综指连续四周收跌:本周上证综指收跌0.83%,收3289.99 点,上证综指连续四周收跌,累计下跌4.16%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深300 收涨0.13%,中证500 收涨1.79%;中小板指收跌1.32%,创业板指收跌0.69%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
行业表现:非银金融逆势而上:本周非银金融(1.34%)、食品饮料(1.32%)、国防军工(0.83%)涨幅最高,钢铁(-5.10%)、采掘(-3.84%)、计算机(-3.40%)跌幅最大。三周来看,食品饮料、家用电器、汽车三周跌幅最深。综合胜率来看,各行业涨幅胜率沿直线分布,短期可能确立新的强势行业。
概念表现:受腾讯重金入股永辉超市消息影响,新零售指数周五直线拉升,当日收涨3.57%,本周收涨1.59%,在概念中表现强势。次新股指数延续前三周跌势,本周收跌6.12%,四周累计收跌26.46%。
资金面:央行公开市场操作及利率:本周央行进行2700 亿公开市场操作,净回笼资金5100 亿,本周单周净回笼规模是今年2 月10 日来的最高。短期利率水平快速下行后反弹,隔夜Shibor 本周下跌3.4BP,7 天Shibor 下跌5.2BP;一月Shibor 持续大幅上涨,本周上涨27.03BP,一年Shibor 上涨2.3BP。股市流动性监测:1、股基发行规模持续上升,偏股型基金本周规模为123.50 亿,较上周上升13.06%;2、陆股通净买入额下降,整体来看,本周陆股通净买入额为-52.24 亿,较上周出现大幅下降;3、融资余额略有下降,截止12 月7 日,融资余额绝对规模为10091.14 亿,较上周相比减少128 亿,从趋势来看,融资余额连续两周下降;4、新股发行规模快速下降,本周共有5 家上市公司IPO,较上周减少2 家;5、定增发行状况来看,本周只有一家上市公司定增发行,近期进入定增的低谷期。6、从整体解禁规模来看,本周解禁规模为603.65 亿,较上周相比有大幅增加,预计下周解禁规模也较低。两周后进入解禁小高峰,12 月最后一周与明年1 月第一周的周解禁规模均在1000 亿以上;同时,明年1 月最后一周解禁规模最大,接近3000 亿。从行业解禁规模来看,采掘、建筑材料与建筑装饰行业下周解禁增量最大。
道指延续三周涨势:截止北京时间12 月8 日16 点,道琼斯工业平均指数延续三周涨势,本周上涨2.77 %;标准普尔500 指数上涨1.33 %;纳斯达克综合指数下跌1.11%;VIX 上涨5.07 %。欧洲斯托克600 指数下跌0.06%,斯托克50 下跌0.23 %。
本周重要宏观数据点评:11 月进出口数据:中国11 月出口(按美元计)同比增长12.3%,前值6.9%,进口(按美元计)同比增长17.7%,前值17.2%,贸易差额(按美元计)同比降低6.66%,前值为降低20.74%。数据总体好于预期。如果以人民币计价,则出口同比增长10.3%,前值6.1%,进口同比增长15.6%,前值15.9%。外汇储备:11 月中国外汇储备录得31192.8亿美元,较上月增长0.32%。CPI&PPI:1 月CPI 环比持平,同比上涨1.7%,涨幅连续10 个月低于2%。11 月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨5.8%,比上月回落1.1%。
风险提示
1.监管持续加强导致市场风险偏好降低
2.宏观经济下行超预期,对A 股基本面带来负面影响