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研究报告:华宝证券-公募开放式基金月报:警惕流动性风险,控制仓位方可应对-171208

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-12-11 15:21:44
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 李真,郭寅
研报出处: 华宝证券 研报页数: 15 页 推荐评级:
研报大小: 1,322 KB 分享者: xuy****632 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点:
        市场回顾:2017  年11  月,市场下行,全月上证综指下跌2.24%,深证成指下跌3.73%,沪深300  下跌0.02%,中小板下跌3.50%,创业板下跌5.32%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】分板块来看,11  月上涨幅度最大的板块为钢铁(+9.69%)、银行(+2.52%)和非银金融(+2.19%),下跌幅度较大板块为商业贸易(-9.08%)、综合  (-8.17%)和纺织服装(-7.72%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        基金市场回顾:11  月股票型基金的收益中枢为-3.29%,混合型基金的收益中枢为-0.93%,指数型基金的收益中枢为-2.41%,债券基金收益中枢为-0.30%,QDII  基金11  月的收益中枢为0.5%,11  月货币基金收益中枢为0.32%。
        基金动态:11  月共有67  只基金完成募集,总募集922.14  亿份。从发行数量和规模来看,11  月新发行的基金中,混合型基金和债券型基金的发行数量分别为41  只和16  只,发行规模分别为451.20  亿份和381.44  亿份;股票型基金成立8  只,总规模为84.62  亿,QDII  基金发行2  只,总规模为4.88  亿。
        12  月基金投资策略:12  月年底时节,一来市场面临资金面紧张的局面;二来机构通常会在年底进行获利了结操作;第三,12  月限售股解禁大幅增加,第四,美国仍具有持续加息预期。四重因素将令整个市场在年底时节面临较大的压力,投资者仍需严控仓位。展望未来,在越来越多概念类公司爆出问题之后,我们认为投资者风险偏好提高的可能性不大,因此依旧是低估值、业绩稳中有升的品种大概率将受到投资者的青睐。但投资者需避开前期涨幅过大,在年底时节容易被机构获利了结的品种。基金配置层面上看,我们认为投资风格较为均衡、配置在有业绩支撑的企业的基金具有投资价值。
        2017  年12  月投资组合推荐:
        激进基金组合:中欧价值发现A、国泰价值经典、万家品质生活、景顺长城优选、中欧行业成长、鹏华价值优势、兴全趋势投资、
        绝对收益组合:国泰价值经典、中欧价值发现A、汇丰晋信大盘、鹏华价值优势、招商招利宝、广发货币
        一般性组合:鹏华价值优势、兴全趋势投资、景顺长城优选、汇丰晋信大盘、国泰价值经典、招商招利宝、广发货币
        风险提示:本报告基于历史数据进行分析,不代表基金的未来表现。
    

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