股指期货
        本周，沪深300  收于4120.85，较上周上涨0.22  %。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1711.CFE收于4108.40，较上周下跌0.17  %，本周成交48,326  手，截至周五收盘，持仓0  手，较上周减少19,480  手，合约涨幅低于指数；除IF1711.CE  外各合约持仓量均有所增加;  本周，上证50  收于2938.80，较上周上涨2.67  %。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主力合约IH1711.CFE  收于2905.80，较上周上涨1.38%，本周成交32,521手，截至周五收盘，持仓0  手，较上周减少12,622  手，合约涨幅均低于指数，除IH1711  外各合约持仓量均有所增加；本周，中证500  收于6361.94，较上周下跌4.21%。主力合约IC1711.CFE  收于6433.00，较上周下跌2.82%，本周成交38,049  手，截至周五收盘，持仓0  手，较上周减少15,226  手。各合约跌幅均小于指数，除IC1711.CFE  外，各合约持仓量均有所增加。
        本周，IF  主力合约IF1711.CFE  成交48,326  手，成交595.09  亿元，较上周环比下降19.66%;成交量处于历史同期偏低水平，持仓量处于历史较低水平。
        截至本周五收盘，IF1711  贴水0.30%，IF1712  贴水0.06%，IF1803  贴水0.16%，IF1806  贴水0.14%，合约升水幅度均升高。结合历史季月和非季月合约同期基差分布，均处于均值以上水平，没有期现套利机会。
        统计分析显示，三大股指期货合约，均有在剩余40  个交易日到15  个交易日之间日均基差（百分比）波动非常小的特点。图中红线是当前主力合约，从图中可以看出，结合历史规律，IF1711，本周内日均基差波动较剧烈。结合历史规律，下周日均基差波动将相对较小，有对冲需求的投资者可以参考该结论进行对冲合约的选择。
        本周五收盘数据，IF  主力合约日均基差-0.302%，下月合约日均基差-0..001%，当季合约日均基差-0.002%，下季合约日均基差-0.001%。比较而言，下季合约日均基差贴水幅度较小，且波动较为平缓。从基差收敛的角度，选择下季合约（IF1806）对冲成本较低。
        股票期权
        本周，上证50ETF  收于2.9900，与上周相比上涨2.47%。当月活跃认购合约收于0.0798，较上周上涨148.60%，本周成交909551  张，截至周五收盘，持仓38406  张，较上周减少42286  张；当月活跃认沽合约收于0.004，较上周下跌90.05%，本周成交551330  张，截至周五收盘，持仓38985  张，较上周增加17181  张。全部认购合约本周成交3478982  张，截至周五持仓670802  张；全部认沽合约本周成交2436865  张，截至周五持仓982198  张。
        本周，波动率指数较上周有所上升，周五收盘于12.6476，较上一周上升10.65%。
        截止至2017-11-17，近一周内，按分钟数据检测到8  笔Put-Call  Parity  正向套利机会。根据过去一年252  个交易日50ETF  历史波动率数据构建波动率锥。下图中可以看出，  50ETF  过去10  个交易日的波动率处于80%分位和最大值之间，过去20  个交易日的波动率处于50%分位和80%分位之间，过去40  个交易日的波动率均值处于历史波动率20%分位与50%分位之间，过去60  个交易日的波动率均值处于历史波动率20%分位与50%分位之间，过去120  个交易日的波动率位于最大值之上，短期内存在小幅上升趋势，长期来看存在大幅下降趋势。
        风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险。