【事件】10 月24 日公司发布第三季度报告,前三季度实现营业收入4.09 亿元,同比增长58.56%;实现归属上市公司股东的净利润为0.63 亿元,同比增长69.03%;按照第三季度数据来看,2017Q3 实现营业收入2.39 亿元,同比增长188.38%;实现归属上市公司股东的净利润为0.41 亿元,同比增长638.12%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
享受锂电池行业红利,智能制造业务增长迅速。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国家新能源汽车产业政策给锂电池行业带来利好,公司锂电池智能制造业务增长迅速,同时公司卡位优质客户资源,由于一线锂电池公司对于产品质量的要求,在智能制造方面投入较大,目前公司已经积累了CATL、比亚迪、珠海银隆等公司客户。2017H1 锂电池智能制造业务新增订单2.20 亿元,占订单总额的65.19%,同比增长354.64%。第三季度大量订单收入确认,公司业绩增长迅速,营收同比增长188.38%,净利润同比增长638.12%,主要不订单确认时间有关,根据中报披露公司在手订单超过10 亿元。
烟草物流订单稳定,升级改造保证业务增长。 烟草行业为国内较早使用自动化物流系统的行业之一,公司为国内较早提供烟草自动化物流系统综合解决方案的企业之一,具备先发优势。公司2017 半年报显示,公司烟草智能物流未确认订单7.20亿元,随着下半年度项目订单开始确认,公司第四季度业绩将继续保持较快增长。
参股深圳旭龙昇电子,拓展锂电、3C 产业链。2017 年6 月30 日,公司收购深圳旭龙昇电子33%的股份,旭龙昇电子业务涉及锂电设备及3C 研发销售业务,承诺2017/2018/2019 年净利润不低于800/1200/1800 万元。收购的成功将拓展公司锂电智能制造业务,开展3C 产业链业务及其他业务,促进公司的产业多元化布局。
投资建议:公司在手订单充足,且面向锂电池行业正处于快速成长期,技术革新及生产线变化都将推动公司业绩增长,我们公司预测2017 年至2019 年每股收益分别为0.67、0.89 和1.15 元,上调评级给予买入-A 建议,6 个月目标价为35.6 元。
风险提示:(1)经营业绩波动的风险;(2)应收账款回收风险;(3)募集资金投资项目的风险。