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研究报告:国信证券-海外股市一周回顾:各国股指竞相创新高,新兴市场表现更佳-171017

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-10-17 18:08:50
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 燕翔
研报出处: 国信证券 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 1,097 KB 分享者: b****x 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        内容摘要:
        上周全球股市继续上涨趋势,MSCI  发达市场和新兴市场指数均创新高,新兴市场指数大幅上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在我们跟踪的19  个主要市场指数中,仅法国CAC40、墨西哥MXX  指数小幅下跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)分行业看,MSCI  一级行业中日常消费品行业涨幅最高,二级行业中家庭与个人用品行业、半导体产品与设备表现亮眼,子行业涨幅居前。上周美股微幅上涨再创新高,必需消费行业领涨美股,主要是由于上周二沃尔玛百货在年度投资者发布会释放的利好消息催化所致。香港恒指高位调整,公用事业行业领涨,是受国家能源局政策利好效应的持续催化。综合来看,我们认为全球股市近期连创新高,一方面受益于经济复苏,盈利支撑,另一方面板块轮动方向受到明显的政策和事件催化的影响。我们对未来全球经济走势以及A股市场表现,继续保持乐观态度,同时建议关注有利好政策催化和强劲业绩支撑的相关标的公司。
        全球:全球股市继续创新高,新兴市场大涨
        上周全球股市延续前周上涨态势,继续大幅上涨,MSCI  全球指数上周上涨0.9%,创近一个月新高。其中,MSCI发达市场上周上涨0.7%,周涨幅与前周持平;MSCI  新兴市场上周进一步大幅上涨,周涨幅高达2.1%,创近一个半月新高。2017  年以来,全球股市上涨趋势明显,新兴市场股市总体表现显著强于发达市场国家。
        分地区来看,上周发达市场股市普遍上涨,仅法国CAC40  小幅下跌。其中日经225  指数涨幅居前,周涨幅达2.2%,  台湾加权指数上涨1.8%,澳洲标普200  指数上涨1.8%,道琼斯工业指数上涨0.4%,德国DAX  指数上涨0.3%,  纳斯达克指数上涨0.2%,富时100  上涨0.2%,标普500  上涨0.2%,恒生指数上涨0.1%,法国CAC40  下跌0.2%。  新兴市场国家股市指数同样普遍上涨,仅墨西哥MXX  指数小幅下跌。其中韩国综合指数领涨全球股指,周涨幅高达3.3%,伊斯坦堡ISE100  指数上涨2.0%,俄罗斯RTS  指数上涨2.0%,孟买SENSEX30  指数上涨1.9%,圣保罗IBOVESPA  指数上涨1.2%,泰国综指上涨1.0%,雅加达综指上涨0.3%,墨西哥MXX  指数下跌0.6%。沪深300  单周涨幅2.2%,在新兴市场中表现居前。  
        总体来看在上周全球市场普遍上涨的行情下,新兴市场整体涨幅表现好于发达市场。  
        从全球行业涨幅看,一级行业中日常消费品行业涨幅较大,单周涨幅2.3%,日常消费品二级行业家庭与个人用品行业单周涨幅3.3%,涨幅位居第一。除医疗保健和电信行业外,其他所有一级行业均上涨。
        分地区来看,上周发达市场MSCI  一级行业指数上涨居多,但各行业涨幅普遍低于新兴市场。其中日常消费品行业涨幅最大,上周单周涨幅为2.4%,公用事业和房地产行业次之,上周单周涨幅分别为2.1%、1.8%。电信业务行业上周表现最差,上周单周跌幅为0.6%,医疗保健和金融行业次之,跌幅分别为0.4%、0.1%。二级子行业中日常消费品的家庭与个人用品行业涨幅最大,而非日常消费品的媒体II  跌幅最大。  
        新兴市场MSCI  一级行业指数普遍上涨且涨幅较大,仅房地产行业小幅下跌。其中医疗保健行业涨幅最大,上周涨幅为4.2%,信息科技和能源次之,上周单周涨幅分别为2.9%、2.2%。房地产行业表现不佳,上周下跌0.7%。二级子行业中生物制药与生命科技、技术硬件与设备、半导体产品与设备II  表现亮眼,涨幅均超过4%。  
        美股:三大指数微幅上涨再创新高,必需消费行业领涨  
        上周,美国股市三大指数继续上涨再创新高,但涨幅较前期有所放缓。其中,标普500  上周上涨0.2%;纳斯达克指数上周上涨0.5%;道琼斯工业指数上周上涨0.4%。  
        需消费行业涨幅最大,周涨幅达到1.5%,公用事业和信息科技行业次之,周涨幅均为1.3%。电信行业跌幅最大,  周跌幅达到4.6%,金融和医疗保健行业次之,周跌幅分别为0.9%、0.7%。  
        上周金融股的下跌主要是由于国债收益率的回调和三季报业绩不及预期,而医疗股下跌则是因为美国总统特朗普政府宣布停止对保险商的补贴。必需消费行业领涨美股各行业板块,我们认为主要在于上周二沃尔玛百货在年度投资者发布会释放的大力发展电子商务、扩大海外覆盖区域等利好消息催化所致。上周二沃尔玛发布声明称,预计其电商销售将在截至2019  年1  月的财年将实现40%的增长,并将实现稳定的利润增长;同时公司宣布在未来两年进行200  亿美元的股票回购,公司的股票回购行为体现了公司对自己股票的信心,向市场传递着积极信号;沃尔玛还表示将推出"智能购物车"系统和网站重新设计等利好消息,在一系列利好消息的催化下,沃尔玛百货上周领涨美股,  周涨幅达9.6%,拉动了美股必需消费行业的增长。  
        个股情况来看,上周标普500  指数成份股中涨幅居前的10  只个股分别是:沃尔玛百货(日常生活消费品)、CF  实业(原材料)、美国超微半导体(信息技术)、英伟达(信息技术)、艾弗再保险(金融)、塔吉特(非日常生活消费品)、豪斯特酒店及度假村(房地产)、墨式烧烤(非日常生活消费品)、惠普公司(信息技术)、XL(金融),涨幅分别为9.6%、7.6%、7.5%、7.3%、6.9%、6.5%、6.4%、6.1%、5.5%、4.9%。  
        港股:恒生指数高位调整,公用事业板块领涨
        上周香港股市上周涨幅放缓,在前周大幅上涨后高位调整。其中,港股恒生指数上周大幅上涨0.1%,恒生国企指数上周大幅上涨0.5%。  
        上周恒生各行业指数下跌居多。具体来看,公用事业行业涨幅最大,上涨1.2%,金融和消费品制造行业次之,分别为0.5%和0.1%,原材料行业表现最差,周跌幅1.8%,地产建筑和能源行业次之,周跌幅分别为1.1%、1.0%。  上周公用事业行业领涨港股,我们认为主要在于政策利好效应的持续释放所致。9  月底,国家能源局发布《关于推进光伏发电"领跑者"计划实施和2017  年领跑者基地建设有关要求的通知》,光伏发电"领跑者"计划和基地建设以促进光伏发电技术进步、产业升级、市场应用和成本下降为目的,通过市场支持和试验示范,以点带面,加速技术成果向市场应用转化,以及落后技术、产能淘汰,实现2020  年光伏发电用电侧平价上网目标。该政策有利于淘汰落后的光伏企业,利好优质龙头标的,尤其是北控清洁能源、协鑫新能源、熊猫绿能等港股连续高涨,自政策发布后,公用事业行业指数连续两周保持稳健上涨。  
        个股情况来看,上周港股通成份股涨幅居前的10  只个股分别是:信利国际(信息技术)、山东新华制药股份(医疗保健)、华谊腾讯娱乐(非日常生活消费品)、康健国际医疗(医疗保健)、数字王国(非日常生活消费品)、利标品牌(非日常生活消费品)、长城汽车(非日常生活消费品)、海信科龙(非日常生活消费品)、丽珠医药(医疗保健)、德普科技(工业),涨幅分别为40.1%、32.6%、32.0%、18.6%、16.5%、14.3%、13.3%、13.3%、11.6%、11.4%。  

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