投资要点
人工智能芯片类产品多方渗透:本周行业市场多方新闻涉及人工智能领域,其中包括了苹果和Tesla 两家市场关注度较高的公司,前者收购法国AI 新创公司Regaind,与攻图像和脸部分析,而后者则将联手Global Foundries 和NVDIA来研发自家的AI 芯片。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】另外,AI 初创公司Petuum 获9300 万美元的B 轮融资,软银尚珹资本(Advantech Capital)参与。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)人工智能是过去智能化升级的下一个阶段,在大数据和云计算的运算能力大幅提升后,更多的智能化模糊化的计算机算法可以实施,使得产品和服务的智能化再次获得了显著的提升。作为运算处理的基础设施,芯片产业也将预期迎来重要的发展机遇。
智能终端华为7X 抢滩全面屏千元机:10 月11 日华为荣耀发布荣耀畅玩7X 手机,该机是华为首款采用全面屏的千元机。该机采用金属一体化机身,后置双摄,运行内存4GB,存储内存32GB、64GB 和128GB ROM 三个版本,售价分别为1299、1699 和1999 元。在各品牌争相发布全面屏旗舰手机时,华为7X 打开了千元机全面屏局面。除华为外,金立和三星等厂商也将推出千元全面屏手机,预计全面屏将加速由高端机型向中低端机型渗透,有望成为1000 元以上智能手机标配。此趋势中,A 股面板厂商深度受益面板产能需求提升,全面屏模组厂商受益于模组价值量的提升。
上周电子行业走势回顾:上周A 股中信电子行业指数一级指数上涨2.8%,跑赢沪深300 指数0.6 个百分点,在29 个一级行业指数中位列第6 位。海外市场方面,北美市场费城半导体指数、亚洲市场台湾资讯科技指数均跑赢大市,而香港资讯科技指数则相对弱势,跑输大市。
投资建议:我们本周的投资建议维持上周的评级“同步大市-A”,尽管节后第一周交易消费电子产业链个股有所起色,但是基本面仍然风险较多,包括苹果新机良率、国内厂商增速放缓、新机市场需求较弱等。而半导体产业链的晶圆代工订单尽管仍然饱满,但是消费市场的高库存始存在去库存的隐忧,仍需防范风险。个股方面我们维持上周推荐,半导体方面继续关注关注封测厂商华天科技(002185)和通富微电(002156),设计厂商东软载波(300183)。智能终端产业链建议保持对于声学部件及电子制造厂商歌尔股份(002241)的推荐,以及金属机壳以及金属中框产业龙头长盈精密(300115)未来成长预期。
风险提示:宏观经济因素影响产业的终端需求变化;终端产品市场需求发动影响元器件供应商需求;技术进步及创新对传统产业格局产生不确定变化;