◆上证50ETF 行情回顾
上周上证50ETF 震荡上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止上周末,上证 50ETF 收于 2.771元/份,周跌幅1.65%,上周五个交易日分别涨跌 0.88%、 -0.15%、0.58%、 0.4%、 -0.07%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
◆期权市场行情分析
上周期权日均成交有所增加,日均成交量63.29 万张,较前一周增加14.94%,上周期权日均持仓量有所减少,日均持仓量160 万张,与前一周相比减少2.1%。
从认购认沽成交比例来看,上周末期权合约成交量的认购认沽比例比前一周周末增加,期权合约持仓量的认购认沽比例比前一周周末略有减少,说明投资者短期投资情绪增强,参与重长线投资的意愿也未减退。
从中国波指上来看,根据上交所最新发布的数据,上周末ivx 指数收于10.67,较前一周周末减少4.05%。近期 IVX 持续减小,反映了市场还是处于较为安全的状态。
◆期权波动率分析
截止上周末, 上证50ETF 的10 日波动率为7.2%, 20 日波动率为 6.6%,30 日波动率为 9.8%,60 日波动率为11.1%。整体而言,目前50ETF 的历史波动率跌至过去几年的历史低位,且上周反弹之后再次减小。
当月认购期权合约呈微笑形态,当月认沽期权合约呈现倾斜形态;次月认购合约和次月认沽期权均呈现倾斜形态。
◆期权交易策略
上周上证50 指数和50ETF 震荡上涨,ivix 波动率反弹后再次减小至历史较低位,说明市场目前处于较为安全的状态。从市场环境上看,近期宏观经济增长稳中向好,进出口数据表现超出市场预期以及央行续作MLF 对市场构成积极因素。总体来说,上证50 指数将继续维持震荡上升的趋势。
推荐牛市价差交易策略。例如,买入1 张50ETF 购10 月2600合约,同时卖出1 张50ETF 购10 月2850 合约。
此外,如果投资者持有现货标的,可以选择买入和标的现货相同数量的认沽期权来保住之前的利润。