投资要点：
        本周（9  月11  日-9  月15）银行板块下跌1.37%，在28  个申万一级行业中排名倒数第4。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周沪深300  指数上涨0.14%，银行板块下跌1.37%,跑输大盘。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）个股方面，本周涨幅排名前三的是常熟银行、无锡银行和兴业银行，涨跌幅分别为：0.57%、0%、-0.4%；涨幅排名最后的三名分别是中国银行、建设银行和工商银行，涨跌幅分别为：-3.33%、-2.71%、-2.2%。
        本周五央行公布8  月金融数据。8  月末，M2  余额164.52  万亿元,同比增长8.9%；  M1  同比增长14%。人民币贷款增加1.09  万亿元。2017年8  月份社会融资规模增量为1.48  万亿元，比上年同期多186  亿元。对实体经济发放的人民币贷款增加1.15  万亿元，同比多增3497  亿元；委托贷款减少82  亿元；信托贷款增加1143  亿元；未贴现的银行承兑汇票增加242  亿元。
        M2  增速连续7  个月下行，连续4  个月增速为个位数。在金融去杠杆、资金在金融部门空转情况减少的大背景下已成为新常态。在新常态下，M2  增速的下滑不可过度解读，现在要更多的把对M2  的关注转移到新增社融、新增信贷上去。新增社融、新增贷款数据向好，实体经济信贷需求依然向好。
        银行业资产质量企稳，息差边际改善的预期已经逐步得到数据验证。行业净利润增速改善确定性强，行业整体转暖，估值仍有上行空间，维持行业“买入”评级。
        重点推荐标的：今年的监管环境无疑更利于大行。大行经营稳健、股息率较高、业绩确定性强，值得长期关注。此外，股份制行龙头招商银行业值得长期关注，其零售转型、轻资产化转型已有成效，负债端优势突出。重点标的：工商银行、建设银行、招商银行。
        风险提示：监管趋严，需注意政策性风险；银行资产质量问题与实体经济修复情况密切相关，需保持密切关注。