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研究报告:中大期货-宏观(股指)日报:板块轮动,紧平衡格局注意回调风险-170919

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-09-19 10:17:27
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 孙航宇
研报出处: 中大期货 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 2,087 KB 分享者: aha****ee 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        A股市场行情和股指行情:
        9月18日,上证综指震荡走高,收盘缩量涨0.28%报3362.86点;深成指涨0.82%报11153.53点;创业板指尾盘拉升,收盘涨1%报1894.8点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】两市成交5163亿元,上日为5648亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        IF1710收盘涨34.4点或0.9%,报3854.80点,升水11.66点。全天成交1.33万手,持仓2.51万手,增仓1847手。
        IH1710收盘涨9.8点或0.37%,报2688.80点,升水14.62点。全日成交8430.00手,持仓15332手,增仓1015手。
        IC1710收盘涨95.2点或1.45%,报6678.40点,升水8.95点。全天成交11344手,持仓20556手,增仓675手。
        行情分析和操作建议:
        昨日央行为对冲税期、政府债券发行缴款和MLF到期等因素的影响,单日净投放3000亿。资金面延续维持紧势,Shibor多数上涨,且短期品种涨幅明显扩大。从目前央企混改,十三五规划的实施来看,市场改革主线依然未变,整体市场依然看多,但是伴随着流动性和监管的压力来临,特别是证监会质押新规以及9月解禁高峰的来临,维持回调压力加大的预期。
        操作方面,前期IC1710多单持有,目前已经突破6630.5的压力位,继续持有,跌破6576.6减仓;IF1710多单持有,跌破3630止损;IC和IH价差套利目前还是维持在4000一线,等待价差缩小后的套利机会。
        风险因素  :
        1.顶局监管改革,一行三会去杠杆力度加大,监管继续趋严。
        2.经济下行加大,市场转型不成功。
        3.内部和外部出现信贷等因素引发的系统性风险。
        

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