板块表现:本周环保板块整体上涨1.1%,领先沪深300指数1.0个百分点,领先创业板指1.6个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】子版块中再生资源涨幅最高,为+5.2%,其次为大气治理工程+2.7%、监测+2.1%、固废+1.5%、水务工程+0.9%、节能+0.6%、土壤修复+0.3%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)子版块中只有水务运营下跌,跌幅为-0.3%。个股表现:本周个股中科达洁能涨幅最高为+15.0%,科融环境跌幅最高为-6.2%。
重大事件
工信部印发《印染行业规范条件(2017版)》。其中提到,热定形、涂层等工序挥发性有机物(VOCs)废气应收集处理,鼓励采用溶剂回收和余热回收装置。印染废水应自行处理或接入集中废水处理设施,并加强废水处理及运行中的水质分析和监控,废水排放实行在线监控,实现稳定达标排放。
环境保护部土壤环境管理司、科技标准司组织制订了《固体废物鉴别标准 通则(GB 34330-2017 )》。
国家海洋局印发《国家海洋局关于开展“湾长制”试点工作的指导意见》,明确目标方向,细化任务措施,强化组织保障。
东方园林:中标建瓯市水美城市三江六岸城市提升 PPP 项目。项目总投资:302,203.54 万元。
百川能源:公司全资子公司天津武清百川燃气销售有限公司于 2017 年 9 月 15 日在天津市武清区梅厂镇与天津市武清区梅厂镇人民政府签订了《武清福源经济开发区管道天然气特许经营协议》。
首创股份:中标庆阳市海绵城市试点建设项目—项目包 3(D、E 片区)PPP 项目,项目估算投资 138,739.30 万元。
投资建议
建议关注督察整治后带来的工业治理需求、环境监测、煤改气投资机会。京津冀“2+26”城市将于2018年6月1日起执行新的大气污染物特别排放限值。预计京津冀大气污染传输通道城市钢铁、平板玻璃、陶瓷和砖瓦工业改造市场空间约为243亿元。建议关注:大气治理:清新环境(002573,买入);工业水治理:博世科(300422,未评级);监测:聚光科技(300203,买入)、先河环保(300137,未评级)、雪迪龙(002658,未评级);煤改气:迪森股份(300335,未评级)、大元泵业(603757,未评级)、百川能源(600681,买入)。
寻找低估值、高成长仍为主要选股思路,龙头公司更具优势,建议关注碧水源(300070,未评级)、启迪桑德(000826,未评级)、上海环境(601200,未评级)。从各细分领域的发展前景、盈利爆发性角度看,我们仍然最看好环卫领域:主要逻辑是行业处于起步阶段,未来2-3年受益于环卫市场化比例从15%上升到60%,从目前的100多亿成长为千亿级别的市场,订单快速释放,重点推荐盈峰环境(000967,买入)、中国天楹(000035,买入)。
PPP领域,受资金价格上行影响,融资能力成为最主要核心竞争力,行业高增长与集中度提升为主要趋势,建议关注碧水源(300070,未评级)。
风险提示
煤改气进度不达预期;PPP项目进度低于预期;土壤修复项目进度不达预期