M2 对货币政策和融资环境的指示意义在减弱
7 月M2 同比增长9.2%再创新低,但对货币政策和融资环境的指示意义在减弱。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】7 月新增贷款和社会融资规模超出预期,表明整体的融资环境在年中有所改善,这也是最近几个月货币政策边际上有所放松的体现。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)债券融资环比大幅上升,与信用债利率大幅下行相吻合,是社融超预期的核心原因。
上周资金面情况较为紧张
(1)上周资金面较为紧张,这主要是由于正值税期等短期因素及超储持续降低等原因所致。从公开市场操作层面看,上周央行进行公开市场操作的力度较前两周明显增加,伴随短期因素对流动性影响的逐步减弱,资金面紧张的情况或逐步缓解。
(2)上周逆回购净投放1100 亿,MLF 净投放1120 亿,本周逆回购到期7500 亿;短期和中长期SHIBOR 均有所上升;R007 迅速冲高,周五有所回落;企业债到期收益率略有回落;国债到期收益率表现平稳,略有下降。
融资余额9161 亿持续回升,整体处于近期高位;估值方面跟踪指数PE(历史TTM,整体法)较前一周均有不同程度上升;三类偏股型基金股票投资仓位周内略有下降
(1)基金仓位上,8 月18 日普通股票型、偏股混合型、灵活配置型三类基金的股票投资仓位分别为84.07%、79.61%、43.52%,较前一周五分别增加为0.17、0.58、0.71 个百分点,周内略有下降,当日上证综指收报3268.72。
(2)基金业绩上,近一周回报中值,普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金分别为2.23%、2.02%和0.8%;今年以来这三类基金回报中值为8.86%、7.37%和4.45%。
上周,创业板大幅反弹实现资金净流入5.5 亿,沪、深港通相较而言投资者对深港通的投资热情更高
(1)沪深两市成交额分别为1.06 万亿和1.36 万亿;创业板实现资金净流入5.5 亿;沪、深港通相较而言投资者对深港通的投资热情更高。
(2)增持金额合计16.62 亿,减持金额合计14.51 亿。
(3)上周五核发7 家企业募资额不超过34 亿;本周8 家公司进行新股申购。
(4)本周解禁数量39.63 亿,解禁市值470.66 亿。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎