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研究报告:瑞达期货-豆粕期权收评:豆粕延续窄幅震荡,后市仍需谨慎-170818

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-08-18 18:19:35
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者:
研报出处: 瑞达期货 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 24 KB 分享者: t****i 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        行情介绍和分析
        今日m1801震荡为主,最终收于2727,下跌+5(+0.18%),成交量为67.02万手,持仓量为157.89万手,日增仓+13766手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.16%、17.81%、18.01%和18.14%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        8月18日,豆粕期权成交量15960手(按双边计算,下同),持仓量168700手,成交额1214万元。成交量和持仓量的PC-Ratio  分别为0.69和0.73,成交量PC-ratio有所上涨,看空情绪有所增强。其中,一月合约和五月合约成交量分别占所有合约占69.94%、23.90%,持仓量占比分别为72.24%和16.96%。受豆粕期货m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量十分活跃,流动性最好。
        受标的期货震荡影响,看涨期权涨跌不一,看跌期权普遍下跌。看涨期权中m1801-C-2750合约跌幅最大,为-8.29%  ,m1801-C-3200合约涨幅最大,为+94.12%;而看跌期权m1801-P-2450合约跌幅最大,为-53.19%。m1801期权系列整体隐含波动收于18.46%,波动率有所下降。
        今日豆粕m1801震荡为主。从消息上第三季度的养殖业需求将会改善,因为食用油和肉类消费将会提高,节日期间送礼也会增加。鸡蛋、生猪价格如果继续发力上涨将会给豆粕行情反弹提供有力条件。国内消息,环保组进驻各省后,部分养殖业关停,促使一些饲料企业限产,豆粕下游企业需求有所放缓。从技术上来说,今日豆粕m1801系列小幅反弹,但可以说下跌的空间仍然存在,建议短期内若出现继续反弹,则止盈为先,压力位短期看至2760,,建议仍然以卖出跨式期权策略为主。

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