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研究报告:瑞达期货-豆粕期权收评:豆粕小幅反弹,后市仍需谨慎-170817

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-08-17 17:02:13
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者:
研报出处: 瑞达期货 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 24 KB 分享者: su****刚 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        行情介绍和分析
        今日m1801震荡为主,最终收于2725,下跌+10(+0.37%),成交量为87.09万手,持仓量为156.51万手,日增仓+772手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.18%、17.80%、18.01%和18.14%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        8月17日,豆粕期权成交量22070手(按双边计算,下同),持仓量165584手,成交额1816.16万元。成交量和持仓量的PC-Ratio  分别为0.57和0.74,成交量PC-ratio有所下降,看涨情绪有所增强。其中,一月合约和五月合约成交量分别占所有合约占75.78%、18.47%,持仓量占比分别为72.42%和16.72%。受豆粕期货m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量十分活跃,流动性最好。
        受标的期货震荡影响,看涨期权涨跌不一,看跌期权普遍下跌。看涨期权中m1801-C-2650合约跌幅最大,为-5.07%  ,m1801-C-3200合约涨幅最大,为+112.50%;而看跌期权m1801-P-3000合约涨幅最大,为+0.32%,m1801-P-2450合约跌幅最大,为-36.17%。m1801期权系列整体隐含波动收于19.28%,波动率有所上升。
        今日豆粕m1801震荡为主。从消息上第三季度的养殖业需求将会改善,因为食用油和肉类消费将会提高,节日期间送礼也会增加。鸡蛋、生猪价格如果继续发力上涨将会给豆粕行情反弹提供有力条件。市场普遍看好8月下旬豆粕市场需求,这就使得工厂首先有条件重新建立起对豆粕的挺价信心。短期消息,受天气影响,美国大豆种植区雨水充足利空美豆。从技术上来说,今日豆粕m1801系列小幅反弹,但可以说下跌的空间仍然存在,建议短期内若出现继续反弹,则止盈为先,短期内仍然建议以卖出跨式期权策略为主。

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