成立AI 产业投资基金,打造AI+安防整体解决方案实力
公司近期成立AI 产业投资基金,基金规模5 亿元,主要投向包括但不限于人工智能核心技术和产品项目,智慧城市领域项目,集成电路先进制造和设计重大项目等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司从与云从科技合作后,在AI 领域取得长足的进步,实现了安防和交运领域中AI 能力的输出,成为市场上率先进行人工智能技术落地的先行军。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们认为,由于AI 领域仍处于早期基础积累阶段,未来随着业务模式的不断演进和发展,从人工智能底层算法所创造的全新商业模式会越来越多,并有望解决政府及商业业务核心效率痛点。
渠道优势持续扩大,布局新疆进入收获期
7 月17 日公司发布预中标公告,子公司新疆佳都健讯参与了新疆巴楚县城区、乡村视频监控、卡口及高空瞭望机建设项目投标,近日被确定为本项目的预中标单位,预中标金额合计 23,768.80 万元。公司2014 年就成立新疆子公司,布局西北智慧城市。子公司新疆佳都健讯2016 年期间实现营业收入0.98 亿元,实现净利润1478 万元,同比分别增长92%、391%,利润贡献占比达到13.7%。对新疆地区的超前布局已帮助公司获得当地口碑与渠道资源。此次国家对新疆安防投入倾斜,公司将成为核心受益标的之一。
推出股权激励计划,公司上下齐心共创未来
6 月29 日公司公告股权激励计划,设定公司核心业务骨干和技术骨干259人成为股权激励对象,占公司员工总数的13.2%,覆盖范围较广、股权激励力度较大,有望取得更好的股权激励效果。计划核心考核指标为公司2017-2019 年营收在2016 年基础上增长25%、50%、75%。在AI 技术变革安防和轨交行业的当下,我们认为股权激励计划有望帮助公司实现营收与毛利率的持续增长。
投资建议
我们认为,公司作为AI+安防领域的先行军,有望成为人工智能概念板块中变现速度较快、变现能力较强的智能安防龙头企业。维持公司2017、2018年净利润预测2.3、3.5 亿元,对应PE 估值 60、39 倍,鉴于公司在新疆业务中的大单落地,技术实力与变现能力持续提升,上调至“买入”评级。
风险提示:1. 安防行业投资速度低于预期, 2. 公司人工智能技术落地低于预期。