中国互联网人口红利已到瓶颈，使用场景的争夺进入白热化：截止2016  年6  月，中国移动互联网用户约10  亿户，宽带用户2.7  亿户，按照每户3-4  人的估计，已经覆盖了8.1-10.8  亿的用户，与中国13.7  亿的人口对比，增长的空间有效，如果再考虑0-14  岁和70  岁以上人口，实际上有效用户的数量也就是11  亿左右，可以大概率判断，中国互联网的用户规模已到瓶颈。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而后面的竞争在于，这10  亿的用户，是上谁的网站，用谁的APP，本质上，已经进入存量竞争状态。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）当触网已经成为习惯的时候，各种应用场景将会最大限度的迁移到网上来，这是互联网高速增长的下一个动力，也是目前竞争的主要方式。
        规模瓶颈下，中国互联网公司跨界扩张，利润开始变得重要：互联网行业和中国经济一样，已经到了规模的顶峰，要向结构调整的方向运行。中国的互联网巨头们，大部分在海外上市，规模的故事已经讲不下去了。这也是阿里要多产业扩张的原因，中国有些产业实在是太落后了，只要是消除一点点信息不对称，就有巨大的优势，而这一点是互联网巨头最擅长的。
        利润一方面是开源，打劫其他行业，一方是节流，降低成本：中国互联网巨头，不像其他海外互联网巨头，例如AlphaBet（谷歌），收入和利润增速也就10-20%，30-40  倍的PE  依靠高科技投入支撑，单一行业规模的故事已经讲不下去了，只能纵向扩张，打劫其他日子过的太舒服的行业，另一方面，需要降低成本。人们对于虚拟数据的需求似乎是无限的，而这些虚拟数据的产生、计算、存储、使用，并不是虚拟的，而是需要大量真金白银的巨额投入的。
        主要讨论机房降成本：对于降成本，应该主要包括两个方面，服务器的成本和IDC  机房的成本，关于服务器的成本，我们在前期报告中已有较为充分的描述，这里不再赘述。我们主要讨论IDC  机房的成本，互联网或云计算作为全社会基础设施成本的重要组成部分。这里包括两方面，分别是建设成本和运营成本。CapEx  分析，边远机房建设成本约为中心城市的25-30%。
        OpEx  分析，边远机房的运营费用是中心城市机房的10-17%。
        投资建议：随着互联网和云计算进一步基础设施化，成本会成为越来越重要的因素，优质、大规模的边远地区机房，将会在成本上有巨大的优势，草头班子的机房将无可奈何的死去，无论其拥有者如何宣称其便利的优势，都是风流总被雨打风吹去，我们承认在过去的时代，它们对于中国互联网的发展起到了积极的推进作用，但是，现在是它们逐步走向寿终正寝的时刻了。A  股投资最为看好美利云，其他关注广东榕泰、宝信软件。
        风险提示：行业发展不及预期风险。