事件：2016  年  7  月  26  日万润股份发布公告，中国证监会核准公司非公开发行不超过  4795.16  万股用于收购  MP  公司  100%的股权同时补充流动资金，其中  MP  公司  100%股权公司已于  3  月利用自筹资金收购完成。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        维持“增持”评级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）受益于以苹果、三星为代表的消费电子龙头在其产品中逐步应用  OLED  屏幕，OLED  产业已处于高速发展期，配套  OLED  材料发展广阔。万润股份深入布局  OLED  材料产业链，其在有机合成方面具备强大优势，OLED  中间体已进入三星、LG  供应链且公司的子公司三月光电正重点研发第四代  TADF  型  OLED  发光材料，将深度受益于  OLED产业的爆发，有望打开公司长期成长空间。
        液晶材料领域，受益于德国  Merck  市场份额的持续提升，公司液晶材料业务有望维持稳健增长。汽车尾气处理材料方面，2015  年欧盟柴油车欧  VI标准的强制执行大幅提升尾气处理材料的市场需求。随着公司募投项目逐步建设完成，未来汽车尾气处理材料业务有望持续快速增长。
        公司拟通过非公开发行募集资金收购  MP  公司，本次发行已获证监会审核通过。MP  公司是生命科学与体外诊断领域的全球性公司，万润收购  MP后将为其提供较强资金支持，未来有望通过外延丰富产品品类，同时将借助公司现有渠道扩大  MP  公司在亚太地区的销售，打开未来成长空间。
        我们预测公司  2016～2018  年  EPS  分别为  1.30、1.70、2.20  元（EPS  以当前总股本  3.40  亿计），维持“增持”评级。
        风险提示：OLED  市场发展不及预期；沸石二期产能投放低于预期。