扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 期权研究

研究报告:华宝证券-期权日报:上证50指数短期预期乐观-160725

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-07-26 10:55:50
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 奕丽萍
研报出处: 华宝证券 研报页数: 6 页 推荐评级:
研报大小: 582 KB 分享者: 小锅****静 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        投资要点:
        成交量和PCR指标。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】7月25日共成交245916张期权合约,其中认购期权成交145350张,认沽期权成交100566张,PUT-CALL比率(PCR指标)为69.19%,小于81%的历史均值,上证50指数短期预期乐观。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        流动性。从盘口价差来看,当月合约临近到期,盘口流动性不好,而次月合约相对盘口价差的中位数在1%左右。
        期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,同一种颜色代表同一个合约月,柱状图是理论杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,近月合约的杠杆更大一些,虚值合约的杠杆较大,实际杠杆远大于理论杠杆。
        日内ATM隐含波动率。当月合约临近到期,隐含波动率大跌。远月认购期权的隐含波动率小幅下跌,目前在15%-16%区间,远月认沽期权隐含波动率在17%-22%区间。
        日内Borrow  Rate。50ETF期权远月合约隐含的借贷利率窄幅震荡,目前5%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量非常宽松。
        上证50指数期货基差。上证50指数期货合约的期现基差比较平稳,当月合约目前贴水0.5%左右。
        无风险套利机会。根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。7月25日当天出现了年化收益达20.5%的反向平价套利机会,盘口瞬间可以容纳32个套利单元。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com