研究结论
        研判全局大势，首先盯住上海！——近期上海在经济、改革、政府、民生与社会制度建设方面推进一系列布局、推进，动作之密集，收到的外部反馈和评价规格之高，都是鲜见的，超出市场预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2016  年7  月21  日，人民日报高规格刊发了上海市委书记韩正在上海十届市委十二次全会上的讲话，其中有许多值得关注的表述。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从北京等外省市主官率团来上海交流、“学习”上海的发展经验，官方高规格报道，以及上海自身的定位与表述之中，多重鲜见的信号可以确认：上海在这一轮大改革、大开放中发挥历史性作用的思路已清晰可见。
        我们系统梳理了近期上海在国企改革、金融监管改革、经济新兴产业布局、行政人事变动、社会民生建设等方面的事件、动作与布局：1）国企改革方面，随着上海国资改革进程的步步推进，不少上海国企的改革已经进入实质运作阶段，今年下半年将进入收获期以及关键期，看点依然在于资产重组（如上海纺织集团、兰生集团）、整体上市（如上海电气集团、上海城建集团等）以及混改（如百联集团）、引入战投（申通地铁、嘉宝集团）等领域。2）金融监管改革领域，上海率先启动金融综合监管，上海此次探索金融系统的功能性监管，通过充分发挥自贸试验区制度创新优势，为国家层面金融监管改革探索路径、积累经验。3）经济新兴产业布局方面，随着迪斯尼开园，自贸区负面清单进一步完善，以及上海科技创新城市建设的稳步推进，我们认为，上海在新一轮改革开放进程中，通过实施创新驱动战略，有望成为助推经济转型升级的前沿城市和领头羊。4）行政人事变动方面，通过崇明撤县设区的全部完成，至此，上海成为中国首个不设县的直辖市。对于上海来说，在最关键的时刻获得了都市发展的增量空间，同时，具备生态文明内涵的崇明纳入后，创新、协调、绿色、开放、共享的五大发展理念完备。根据中央要求和市委安排，今年三季度到明年一季度，全市各区县、乡镇领导班子将进行换届，近日。5）社会民生建设方面，截至7  月24  日，交通大整治启动将满四月。从事件的成效、反馈来看，此次交通整治行动可谓空前。上海交通大整治的成效，或将作为转型期中国社会存量改革、全面变革的发端，在国家社会发展历史的维度上也留下浓墨重彩的一笔。
        我们认为，中国历史的新一轮改革开放与转型发展，将由上海担当起龙头与标杆的重任。上海的看点，不仅仅是当下市场渐起关注的国企改革，而是兼有宽博的视角和深刻的内涵；上海主题虽曾演绎过、诞生过一批热门股龙头股，但从眼下时点看，上海正在进入一个新发展阶段，上海主题风力更强，风场更大！建议关注标的
        我们认为，供给侧改革（上海国企改革、金融监管体系改革）+新兴战略产业布局（迪斯尼主题）+科创中心建设（园区创新创业）等重磅政策和布局将催生“大上海主题”的投资机会，建议关注：上海临港(600848，增持)、申通地铁(600834，未评级)、兰生股份(600826，未评级)、嘉宝集团(600622，未评级)、上汽集团(600104，买入)、飞乐音响(600651，未评级)、上港集团(600018，未评级)、上海机电(600835，未评级)
        风险提示
        1）由于海内外风险因素过多，带来的改革进程放缓以至不达预期的风险；2）下半年经济下行压力逐步增大的风险。