公司今日公告拟通过换股吸收合并控股股东东软集团，实现东软集团整体上市。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　方案要点如下：
　　（1）本次换股吸收合并中，东软股份的换股价格为24.49元（即前1个交易日的收盘价），东软集团的换股价格为7.00元，换股比例为1：3.5，即东北大学科技产业集团有限公司等
　　10家股东所持东软集团的每3.5元出资额转换为1股本公司的股票。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　（2）本次换股吸收合并将由第三方向非限售流通股股东提供现金选择权，非限售流通股股东可以以其所持有的本公司股票按照24.49元/股的价格全部或部分行使现金选择权，所行
　　权股份相应转让予第三方。
　　（3）业绩承诺：东软集团全体股东（即合并后存续公司的全体限售流通股股东）承诺，如存续公司2007年经审计的净利润总额低于经审核的盈利预测净利润总额时，则合并后存续
　　公司的全部限售流通股股东将向全体非限售流通股股东按照一定比例追加送股。
　　根据上述方案，经过测算公司的总股本将扩大到5.25亿股。公司的第一大股东将变为东北大学科技产业集团。对于本次集团整体上市对公司未来发展的影响，我们初步持以下观点：
　　（1）整体上市对公司的影响将主要是对公司出口外包业务的整合，体现了公司未来重点发展软件出口外包业务的战略意图：05年股份公司的软件外包收入只占东软集团外包的50%左右，并且集团拥有一些优质的客户资源，实现整体上市后有助于出口外包业务的整合。整合后的东软集团将成为国内软件外包行业的龙头，同时国内软件外包行业正面临前所未有的发展机遇。我们预测未来公司的出口外包业务将实现高速增长，将成为未来公司最主要的利润增长点。
　　（2）此外集团资产的盈利能力要高于股份公司，因此集团资产进入上市公司将有助于上市公司盈利能力的提高。集团目前所拥有的资产为部分软件外包业务、东软医疗的33%的股份、东软发展所拥有的楼宇资产、东软教育资产。集团资产的盈利能力要大大高于上市公司。同时公告中公司初步预测整合后的东软公司07年EPS将在0.7元以上，这大大高于我们的预期，我们推测主要原因是今年集团的出口外包业务取得快速的增长。
　　本报告由光大证券股份有限公司研究所编写，以合法地获得尽可能可靠、准确、完整的信息为基础，但不保证所载信息之精确性和完综合以上分析，我们认为此次东软集团的整体上市将实现集团出口外包资源的整合，大大提升上市公司的盈利能力。同时我们认为东软集团有能力成为国内出口软件外包业的龙头，长期具备良好的成长空间。近期我们将根据方案的详细情况，调整我们对公司未来的业绩预测和投资评级.