2007-1-10 日，华胜天成今天发布公告，公司将向特定对象发行不超过1800 万股的股票，发行价格不低于董事会公告前20 个交易日股票均价的90%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】募集资金的用途主要包括3G移动行业信息化应用项目，邮政运营商商业智能软件（BI）项目，IT 服务外包项目，补充流动资金。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
  从公司募集的资金用途和金额来看，公司主要为即将到来的3G 做充分的准备。公司财务一直是非常稳健和良性的，资产负债率也不高，但面对即将到来的3G，未雨绸缪，打好扎实的基础，有利于未来公司在3G 时代更好更快的发展。
  （1）从增发价格来看，公司定向增发的价格较高，大约在23-24 元，考虑到锁定等因素，对二级市场价格有很大的支撑作用。（2）从发行数量来看，公司最多发行1800 万股，不到总股本的10%，对业绩的摊薄效应也不明显。
  市场只把公司当作系统集成商来看，实际上，公司业务结构已经发生了重大调整，软件和IT服务已经占据了业务的40%。系统集成估值较低的原因在于没有成长性和且未来发展不
确定性，而公司系统集成业务的发展比较特殊，有很大的成长性和确定性，因此应该给与
一定溢价，给与25-30 倍PE。软件给与30-33倍PE，IT 服务则可以给与35-40 倍PE，则
公司总体估值当在30-36 倍PE。
  中国的IT 服务市场才刚刚启动，潜力巨大，我们已经看到了华胜天成在这个领域的龙头
风范，3G 将锦上添花，上调公司评级从增持到买入，风险低，6 个月目标价28.5-34.2 元
（相当于07 年30-36 倍PE）