收购广坪铁路使得公司资产规模与盈利能力都得以翻番。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司从铁路末端进入干线铁路，可享受中国未来铁路网发展带来的好处。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
  广深线运能的限制导致本线车进入低增长，2007 年低广深四线的建成营运可使广深铁路
的远期运能增长一倍，08 年的运输能力将提高30％。加上新购买的动车组在07 年下半年
逐步投入使用，广深本线车与长途车业务都将获得较快发展，预期广深线07、08 年的客运
收入增长13.9%和21.3%。
  2007年的铁路提速将使广坪铁路运能提高15％，广深公司对广坪铁路的收购使合理规划深圳至韶关、广州至韶关、广州东至香港的城际运输方案成为可能，将广深高速“公交化”列车运营模式延伸到广坪线，可大幅提高广坪线的本线客运量
  我们预期公司06 年EPS 为0.203 元，07 年和08 年分别增长6.7％和16.6%至0.221 元
和0.257 元，参照大秦铁路的估值标准，合理价格为4.70－5.47 元，对应07 年和08 年的
21.3 倍市盈率。
  长期来看，公司存在继续收购资产的可能和能力，铁路运输价格也有上调预期。
  风险因素：其他交通运输方式的竞争影响超过