主动减持金融采掘股 增仓政策受益股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本季度,基金大量增持了受益于四万亿投资类股票,同时也增持了部分消费类股票,主要减持了金融类股票和部分钢铁和采掘类股票。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)增持的股票中包含铁路建设相关的中国铁建、中国南车,与基建相关的海螺水泥;与农村电网建设和新能源设备相关的特变电工、东方电气以及金风科技;消费类股票中的双汇发展、格力电器、小商品城和燕京啤酒。基金主要减持的重仓股包括招商银行、中信证券、浦发银行、中国人寿、民生银行、工商银行和建设银行等,另外基金主要减持的重仓股还包括采掘板块中的中国神华、中国石化、中煤能源、金牛能源等,在前20 只减持的股票中,只有盐湖钾肥的减仓比例小于该股票的一季度跌幅,因此盐湖钾肥的减仓可能是被动减仓所致。
基金对股票增减持分歧加大。本季度,基金增减股数达到144.69 亿股,占总交易的57.41%,无论从绝对值来看还是从比例上来看均高于上季度的水平,说明对同一股票基金的分歧程度有所上升,基金的看法存在分歧加大的趋势。净增持股数为49.15 亿股,占比为19.50%,绝对数值低于上季度62.99 亿股,占比也低于上季度25.32%的水平。净减持股数58.21 亿股,占比为23.09%,大于上季度的净减持股数,占比也明显增大,说明基金对股票重仓股净减持数量大于净增持的数量,一致减持程度也大幅增加,但整体来看,基金增减持的比例和绝对数都在增加,说明基金对重仓股的分歧在加大。
基金交叉持股现象加重。本季度,基金核心股票的扎堆现象有所减弱,前40 只核心股持有市值占重仓股总市值的比例为74.37%,与上季度77.96%的水平相比略有下降。单只核心股背后的基金家数从上季度的46.73 只上升到本季度的47.65 只。我们衡量基金交叉持股情况我们引入了α 指标,α=基金家数*基金平均持股数量/基金整体持股数,α 越大表明基金交叉持股越严重。本季度,α 的值为9.02,高于上季度的8.87,说明本季度基金的交叉持股相比上季度有所增强。
前十重仓股集中度均值和分歧同步减小。从单个类型基金的持股集中度来看,股票和混合型基金的前十重仓股集中度从上季度末的51.39%下降到本季度的40.28%,标准差从上季度的16.73%下降到本季度的15.65%,说明基金前十重仓股集中度有所下降,同时基金的持股集中度的差异也在减小。