扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

全聚德研究报告:民族证券-全聚德-002186-盈利能力强劲,但估值偏高-090121

股票名称: 全聚德 股票代码: 002186分享时间:2009-01-29 10:17:03
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 关健鑫
研报出处: 民族证券 研报页数:   推荐评级: 中性
研报大小: 214 KB 分享者: wen****51 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

■  扭转2008上半年经营不利局面。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司2008年实现营业收入10.91亿元,同比增长19.03%,实现归属于母公司的净利润7065.35万元,同比增长9.85%,实现每股收益0.4991元,同比下降15.76%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)而据中报披露,上半年净利润同比下降12.81%,每股收益同比下降34.98%。可见,公司扭转了上半年经营不利的局面,全年净利润实现了较大增幅,每股收益下降幅度也有较大缩减。
■  前门店歇业是2008年经营业绩下降的重要原因。由于前门大街改造,全聚德前门店08年度有7个月处于歇业状态,而前门店是公司三大主力店之一,其中1-6月亏损1221.34万元,对公司全年度业绩产生了较大影响
■  福利费用冲回导致利润比较基础变大。2007年因执行新会计准则的要求,公司历年结存福利费664.10万元于一季度冲回,因此增加2007年1-3月的利润总额664.10万元,而2008年无此项非经常性损益的增利因素。
■  享受后奥运效应。奥运会在北京的举行使北京餐饮行业受益匪浅,全聚德8月、9月两个月收入较同期有较大增长,使公司第三季度营业收入较预期增加较多,净利润也随之增加。
■  经济危机无碍公司业绩提升。目前,经济危机对公司经营无明显影响,各主力门店的客流量仍然较为充裕,经营业绩稳健。可见,公司的品牌优势较强,市场认可度高。此外,公司愈加完善的产业链条也将助推业绩的提升

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com