| 研究报告:珍惜QFII重仓股机遇 | |
| 股票名称: | 研究报告作者: | 策略点评 | |
| 股票代码: | 研究报告出处: | 策略点评 | |
| 推荐评级: | 无 | 研究报告栏目: | 政经信息 |
| 研究报告上传时间: 2009-9-24 8:59:19 | |||
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| 据外汇局披露,目前已有70家左右QFII获得投资额度,总额度约为150亿美元。根据沪深两市上市公司半年报的披露情况,截止今年二季度末,QFII投资A股市值为394.68亿元,比一季度的263.56亿元增加了131.12亿元,增幅为49.75%;如果剔除恒生银行因限售股解禁持有的兴业银行部分,被列入前十大流通股股东的QFII二季度持股市值为157.52亿元,比一季度的116.70亿元增加了40.82亿元,增幅为34.98%,涉及上市公司家数由一季度的121家增至132家。www.microbell.com 从QFII持股的行业偏好看,机械设备连续十个季度维持第一名的位置,金属非金属和交通运输则继续维持二、三名。通过对其持有的132家个股的研究分析,我们可以看出以下特点:www.microbell.com 1、QFII对中国制造业相对青睐。机械设备行业持仓市值达到35.45亿元,新建仓的有冠城大通、宗申动力、晋西车轴、科达机电、哈空调等,继续持有或增持的有格力电器、江淮动力、证通电子、宇通客车,美的电器在8月份的公开增发中获QFII增持。www.microbell.com 2、金属非金属行业(以钢铁、水泥为主)在一季度被QFII大幅减持后二季度却大幅增持,如新建仓的凌钢股份、八一钢铁、祁连山等,继续持有或增持的有宝钢股份、海螺水泥、山东药玻、海印股份、北新建材等。从历史情况看,QFII对钢铁股的大幅增减常常与行业景气度起伏密切相关,有波段操作的痕迹。www.microbell.com 3、QFII对交通运输行业股的选择侧重在一些具有区域垄断优势、业绩相对稳定的企业中,如白云机场、大秦铁路、楚天高速、铁龙物流、上港集团、五洲交通、深圳机场等,那些行业过度竞争或者在香港有H股上市的企业(如航运股)鲜见QFII在A股市场建仓。www.microbell.com 4、QFII对一些有"中国特色"的企业(尤其是在酿酒、饮料、百货零售行业)情有独钟,有的扎堆持有,如古越龙山、光明乳业、金枫酒业、东阿阿胶、通化东宝、益民商业、百联股份、豫园商城、合肥百货等,大多是一些具有品牌效应及估值比较优势的股票。www.microbell.com 5、一些在供水、环保、公用设施建设等领域有区域优势的企业也被QFII看好,如南海发展、钱江水利、龙净环保、隧道股份、浦东建设等,均有QFII投资者不同程度持有。www.microbell.com 从以上分析我们可以看出:那些依托中国人口众多、市场广阔、劳动力成本较低及品牌竞争优势或区域垄断优势的企业往往成为QFII的偏爱,尤其是那些在境外没有或缺乏同类H股上市的企业,更成为QFII扎堆持有的理由,且侧重长期投资,持股时间相对较长。而在强周期性行业股方面,QFII则更多是依据行业景气度的冷暖变化以波段增减为主。www.microbell.com 虽然目前QFII在中国A股市场上的投资在A股机构投资者队伍中所占的比重还不大,市场影响力也相对有限,但我们有理由相信:随着QFII管理新规的即将推出,其未来的资金流入及市场影响力极有可能增大,尤其是QFII在选股及投资理念方面与境内机构投资者所表现出来的微妙差异,可能因"鲶鱼效应"而带来A股市场的某些积极变化,需要引起投资者关注。www.microbell.com 二季度部分QFII增仓股一览表www.microbell.com 简称 QFII家数 持股(万股) 占流通股% 行业www.microbell.com 光明乳业 2 2218.2 6.14 食品饮料www.microbell.com 证通电子 1 286.46 6.4 专用设备www.microbell.com 建峰化工 2 345.84 3.88 化学制品www.microbell.com 凌钢股份 2 2043.66 3.59 黑色金属www.microbell.com 晋西车轴 2 319.45 3.1 普通机械www.microbell.com 厦门空港 2 387.98 3.1 交运仓储www.microbell.com 三钢闽光 1 400.09 2.86 黑色金属www.microbell.com 横店东磁 1 499.99 2.73 电子www.microbell.com 盘江股份 1 715.48 2.69 采掘业www.microbell.com 恒星科技 1 237.17 2.69 金属制品www.microbell.com 信达地产 1 1232.89 2.55 房地产业www.microbell.com 楚天高速 2 1684.67 3.88 交运仓储www.microbell.com 柳化股份 1 599.99 2.25 化学制品www.microbell.com 中南建设 1 439.97 2.19 建筑业www.microbell.com 五洲交通 1 923.51 2.39 交运仓储www.microbell.com 江南高纤 1 565.92 1.91 纺织服装www.microbell.com 升达林业 1 99.7 1.81 木材家具www.microbell.com 益民商业 1 1396 3.13 批零贸易www.microbell.com ST 东 源 1 299.99 1.71 黑色金属www.microbell.com 世茂股份 3 4400.47 12.26 房地产业www.microbell.com *ST伊利 1 1218.37 1.67 食品制造www.microbell.com 冠城大通 1 835.78 1.66 电器机械www.microbell.com 安泰集团 2 1371 1.65 采掘业www.microbell.com 金枫酒业 2 1081.37 2.96 批零贸易www.microbell.com 合肥百货 1 743.69 1.56 批零贸易www.microbell.com 哈空调 1 365.29 1.51 电器机械www.microbell.com 航空动力 1 175.36 1.45 交运设备www.microbell.com 宗申动力 2 982.34 1.34 交运设备www.microbell.com 恒宝股份 3 1337.66 8.62 其他制造www.microbell.com 烽火通信 1 527.27 2.64 信息技术 |

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