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【研究报告内容摘要】
近期市场时常出现走势相对独立于大盘的个股,比如说前期的安徽水利(600502)、芜湖港(600575)等,再如近期的南通科技(600862)、东安黑豹(600760)等。有意思的是,此类个股背后的股东结构也具有独特个性--均只是某一只基金重仓持有,如安徽水利是新世纪优势,南通科技是浦银生活基金。www.microbell.com
一、"单基个股"大都独具经营特色www.microbell.com
从统计可以看出,单一基金相中的个股大多在经营方面具有独特的特色,主要体现在两点:一是主营业务方面,比如说新世纪优势相中的安徽水利,拥有的地产业务是其经营亮点。类似个股尚有鹏华治理(160611)持有的南京中北(000421)以及新潮实业(600777),此两家公司的经营亮点也是地产业务有望成为近年来的业绩增长推动力。而工银平衡(483003)关注的鲁润发展则有黄金、煤炭等诸多业务亮点。www.microbell.com
二是资产重组预期,上文提及的芜湖港、南通科技等均有着较强的业务整合预期,其中南通科技近期主要是土地出售所收回的巨额资金渐成为公司业务整合的资金基础。再如中邮成长(590002)关注的天润发展(002113)已停牌,这折射出机构资金对重组题材把握的准确率。而东方精选(400003)基金则因大量介入到未股改股进行股改套利而闻名,目前仍大量拥有S佳通、S仪化等品种。www.microbell.com
二、独特性或赋予后续涨升能量www.microbell.com
如此独特特征往往赋予此类个股相对强硬的走势,从统计可以看出,在6月30日至9月15日期间涨幅超过50%的个股就有新乡化纤(000949)、安徽水利、苏常柴A、中孚实业(600595)、航天长峰(600855)、赛格三星(000068)等单基股,其中苏常柴A等品种更是涨幅超过一倍。有意思的是,部分品种基金一边在减持一边在上涨,苏常柴A、赣能股份(000899)等就是如此。看来,看好独特经营特色的个股并非基金一家机构,说不定在基金减持的同时又有新资金群体相中。www.microbell.com
这其实也得到了半年报公开信息的佐证,即一家基金的背后存在着券商自营盘以及诸多信托机构的资金身影。比如南通科技半年报前十大流通股股东名单上就有两家华宝信托集合理财产品,一家中石油企业年金以及一家基金。苏常柴A的背后也是一家机构、两家券商。如此来看,牛股还需一个好汉三个帮。www.microbell.com
所以,独特性往往赋予后续诸多机构资金的买盘力量,基金只是代表之一。既如此,此类个股短线仍然有着相对活跃走势,故在操作中建议投资者积极跟踪此类个股。其中,拥有地产业务且有一定整合预期的南京中北等品种可跟踪,新潮实业、风华高科(000636)等品种也是如此。尤其是风华高科,既有业绩复苏题材又有整合重组题材预期,同时再考虑到股价呈突破态势,短线机会较为明显
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