资深证券人士花荣、野山作客新浪谈股市实录(二)




　　网友：花荣老师您好，不知道今年的机构主力机构判断如何，从盘面看，机构分歧比较大，你认为多头、空头谁会获得较大的胜利呢？
　　花荣：在行情发展过程中肯定是有阶段性特征的，一般第一波是爆发期，第二是回落期，第三是达到目的期，还有机构分化的过程。但是整体来看，去年下半年到今年上半年行情当中，出现的后果可能是一般中小投资者一时无法分析到的，因为去年的行情下跌的幅度，由于中国的股市没有避险的形式，西方是50%的人亏钱，50%的人盈利，他们能及时扭转这个过程，一般情况下机构投资者不会发生太大
的损失，及时在美国的纳斯达克股市当中，比如说由几千点跌到一两千点，很微妙的对机构的杀伤力并不是很大。

　　而去年的股市，对机构的杀伤力应该是空前的大，这样的话，大多数机构，比如说最常规的一些机构，比如说券商的力量，比如说实用基金，比如说常年比较关注市场的企业阻力，它的心态都会发生一些变化，它在目前的阶段当中，依然是处于养伤期的阶段。所以，行情的强势，我感觉应该是一两个月的时间，不会持续得非常久，因为到了一定的时间，大家都接受了去年的教训，包括中小投资者都是这样。原来我们在与中小投资者的接触中，有人说这波行情起来的话，到了一定的高位一定能卖，如果我卖不掉的话，我帮你卖，卖别人的股票下手会果断一些，都有这样的想法。所以，我感觉这个行情应该是局部的个股走势比较强，或者是阶段性的，到了每年的末期，不管大盘是强或者弱，每年的末期最后一季度当中都会有相对的弱势，但是也不能过分的乐观。

　　野山：我记得在前一阶段行情非常低迷的时候，我在新浪网上说这个行情不能一直下来，大家从我的文章中可以看到，我在去年6月底到今年一直是看淡这个市场，我们都应该有个基本的东西，是因为政府觉得它不能再跌了，再跌会有很大的问题，所以它才会起来。我们认识到这个问题之后，就应该知道这波行情如果就涨这一天，任何问题都没有解决，这波再下去的话，如果确定这个问题，这波行情绝对没有结束。我也同意花荣的观点，当你做到一定程度的时候，不能始终的看好这波行情，因为大家都在养伤，身上都是带血的，大家都受过惨痛的教训，如果要营造一个气氛，需要很大的资金，忽然性的情况不是不会有，但是我们宁愿看得淡一点，就是这波行情做一两个月就收摊，在适当的位置就注意停止，宁愿这样也不要把它看得非常高。但是如果用龙归理论来看，行情里面的资金最能说明问题，它到什么位置，所以到时候我们会用龙归理论看到行情进退的情况。花荣用《猎庄狐狸》的理论也会比较准确的把控行情的脉搏。

　　网友：请问两位老师，能不能谈一下今年的热点板块是什么？
　　野山：今年的热点板块是这样的，从目前第一次行情来看，显然是低价大盘，还有排除老庄股，是这样的行情，这部分行情的热点，这个热点一旦确立之后，我个人认为一旦大的热点、大的资金推进，包括中国石化这么大的盘子，包括招商行、包括深发展、上海石化这样的大盘股都有资金推进，这种资金的推进走势可能会反复，但是总体来讲大资金进去会做一波行情，在这波行情之后，可能会推理性的出现次大盘，但是比起老庄股远远不够。比如说中海发展，如果它经过了这次强势调整之后，再一次发力，那这次低价大盘股的行情会搞得轰轰烈烈。

　　我记得94年左右，上海石化一块多钱，当时的资金进驻很大，我当时预测上海石化可能会从一块多涨到八块，当时很多业内人士骂我说胡话，但是当时上海石化真的到了八块我自己也傻了。但是大家要注意，这次的行情，比如说上海石化能不能翻那么多倍？因为现在的行情跟那时候绝对不一样，那时候机构进来以后挑着担子就跑，现在是你挑着担子，我用石头往下砸。所以，要整理一下再上。

　　花荣：我觉得从两个大方面来分析，可能比较切合于这个市场。第一个方面从主力机构的盈利模式，因为在以往的过程中，主力机构的盈利模式一共分成三种，第一种是属于典型的讲股市的模式。举个简单的例子，最早的时候康达尔，就是后来一度的中科创业，当时它的主力庄家就是以讲故事来吸引投资者，包括把股价推高，他宣扬的主要是生命力，而不是市盈率，当时有人说康达尔这个股票比较好，我就不相信。包括北京的著名操盘人员就说，说康达尔是养鸡的，它可能养出三条腿的鸡，后来这个股票真的涨了。后来第二次他们又说这个公司的股票好，他们说这个公司生产出来的鸡肉的营养价值非常高。后来随着它的股票一直上涨，它就已经不养鸡了，就生产生命核能，后来说生命核能据说当时生产出来要给中国的足球明星、影视吃，说吃了以后能使体力保持很好，能更加青春。等于说这个童话一被揭穿就不行了。这个模式在去年已经消失了。

　　野山：好多股票都是这样做的，故事很多，大家都在讲故事。

　　花荣：第二个是高成长扩张性的，比如说东方电子、银广厦，这个上市公司还是有业绩的，业绩非常好，但是现在来看，这种模式，现在股价高的、业绩好的，被中小投资者认为有造价嫌疑。

　　野山：包括青岛海尔。

　　花荣：所以这种模式基本上也破灭了。第三种就是所谓的资产重组，但是现在由于有关的法规对资产重组限制得比较深，而且资产重组的运作往往周期比较长，现在来看，所有的投资者，包括中小投资者，长期投资不是金，也不是银，甚至是土，所以长期投资的思维都没有了。所以，在新的模式没有产生之前，所有的机构运作想获利，肯定都是一个短线突击，比如说像这轮行情当中，即使大盘股连续拉阳线，连续涨停的方式来体现利润。第二，这个模式你应该清楚，如果主力机构是短线突击，你也应该以短线突击的方式。

　　第二个比较大的方面，我感觉除了主力机构的运作状况，刚才咱们也谈到，第一个是外来阻力资金，所以，今年很多机构调整操盘员的时候，都更换了很多操盘者，大多数都换了。其中有一条，后来我们探讨原因的时候，说经过了大的战斗的洗礼，应该意志更坚强，经验更丰富，但是包括国内最著名的基金谈到一个看法，经过大战洗礼的人，往往在心态上会受到挫折，这当中可能少数人变成了保尔，但是更多的人受到惊吓，可能是心有余悸，越做越谨慎。就象儿童一样，没有告诉他鬼之后，他不太害怕，但是告诉他之后他就害怕。

　　大家对新上市的低价股，有新资金介入的个股会来回的上下活跃，这是一个思路。具体到板块，我觉得次新大盘股在资金回落之后，还会成为市场主流获利板块。在行情进行到一定的底部，发展到七月中下旬的时候，没有被套的主力会有翻身的动作，它在第一个战役中没有出局，它没有放过量，没有跌下来，特别是在第一个涨停版的过程中没有放大量的这类个股，在中报当中有可能推出一些良好的业绩的个股。当时我们选了二三只个股，这类个股也能成为很好的获利品种。当时，肯定是压迫越狠反抗力量越强。

　　第三种，一些特异的品种，因为中国市场随着不断的发展，进入到一定阶段当中，大家都认为对于目前的机构投资者的品种过于单一，而且确实存在着非常大的风险。随后，比如说新出现的一些转债，在今年下半年的主力机构又会看到安全保险的这一步，又会有资金进入来加强它，这样对于一些国有资金，操作的可靠性或者说保险性更大一些，它的活跃性势必会加强。

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资深证券人士花荣、野山作客新浪谈股市实录(三)

　　网友：请问两位老师，我只想知道现在买什么股票能赚钱？
　　野山：这的问题回答起来比较麻烦，因为买什么股票可以赚钱这个事情要根据市场的走势，从目前来看，我要跟大家说明的是，这拨行情，比如说中海发展涨幅比较大，几乎每天都有赚钱的机会，但是我在网上也好几天跟大家提到中海发展的问题，谈到差价飞扬的问题。 在前一拨行情刚刚起来的时候，出现强势调整的时候，我写过一篇文章《差价飞扬》，就是说你在第一段激烈刚刚休息的时候，这时候的调整是机构调整，它会有大幅度的上下波动，这时候做差价比较容
易一些。后来强势调整期间，中海发展进的资金比较多，涨幅比较猛可以做差价，但是调整到今天，如果你还是盲目的去对这些股票做差价，你的危险性会越来越大，因为任何一个让你赚钱的规律，每一次都是呈现从高逐渐到低，然后到没有，甚至到相反的局面。 比如说PT股上市，当时白猫上市的时候就是涨停，调整的时候也是大幅度的震荡，继续上涨，差价做得非常漂亮，正好是差价飞扬的好时机。但是，其他的PT股上市的时候，还是有这样的差价，但是没有它的幅度大了，没有它涨得漂亮，但当最后的PT股，我在很多场合讲，你再进去的时候就一定要小心，因为它每次上涨的延续性，一开始最大，到最后比较小，你这时候再介入股票的时候一定要小心。 用龙归理论讲，目前的行情你做不成差价，在强势股可以稍微持有一段，因为这个行情不会一下子结束。如果你发现做的是弱势股，往往股民就讲，涨得很高了，但是这个股票没有涨我就进去，我不主张这样。因为它还没有到涨的时候，政策面也好，基本面也好，作为我们散户来讲，哪怕一般的大户来讲，到底决定你投资的是什么？我说政策面、技术面、消息面或者基本面只是参考的东西，为什么？我在报纸上也会说，这个市场有三气，一个是党气、一个是庄气、一个是人气。我经常讲看多不一定做多，什么时候做多呢？还有庄气和人气的问题，比如说花荣做大机构，他肯定有一定的消息、政策面和其他的基本面配合，比如说这次做大的人肯定有底气，他是不去看技术的。

　　这样一来，大资金进去以后，马上人气沸腾，就是说我们作为一般的投资人，你不能够把握大局的时候，就看大资金动作的情况，大资金进去我们就进去，大资金不进，你政策面、基本面再好我都不好。 我在全国讲课的时候就讲，青岛海尔你不要买，因为它好到这种程度了，你还买它干吗？但是现在我不这样说。我当时说青岛海尔什么时候买呢？到大资金介入的时候再买。现在我认为大家如果买股票的话，就是在这些强势股票，有两种情况，一个是中海发展、深发展、招商行、中石化、上海石化这些股票出现强势、调整幅度比较大的时候，你介入应该有差价做。另一种，有新的发展产生的时候，比如说它过去是非常高的庄股，我记得我们做散户的时候，在大盘下看着他从十几块涨到几十块，而且它内部的问题不断的出现操作的新闻，在这种股票在初期的时候你不要买。现在，在强势当中的除息股票往往会上涨。这种时候它又是低价又是大盘就不一样了，所以它如果有升幅回调的时候也是一个介入的时期。

　　花荣：最近的行情好起来了，我这个月的手机费有两千块钱，专门接亲戚、朋友问买什么股票。金融投资有风险，当时有个朋友问个股的问题，说咱们关系比较好，也比较直，你就告诉我，我说我告诉你股票之前先告诉你一个原则，然后你自己选出来。另外一个方法，因为咱们今天面对的人比较多，应该讲，做个股根据个人不同，这个人做这个股票赚钱，那个人做那只股票赚钱，两个人做同样的股票，有可能一个人亏一个人赢，我跟这个朋友介绍原则的时候有三个方面的考虑。第一个，你做这个股票是想做获利大的，还是想做获利比较稳健的，他说怎么说？我说你要是职业的投资者，技术比较强，就做强势股，追踪短线速度比较快的个股，但是会有风险。他说我要做稳健的，赚多赚少不论，只要能赚钱。

　　这三个原则是：第一个，基本面比较好，因为目前已经接近中报公布期间，七八两个月公布，别到时候公布的时候是个小跳水，有的人是小跳水，增加你的获利比例。第二，主力得重仓被套，至少这个主力筹码比较集中。第三，它有市场题材。如果这个名字再好听，他把1000支股票翻来翻去，说有个股票比较符合，是000937，这个股票基本面比较好，去年的业绩是6毛钱，北京的主力机构已经进去两三年了，一直没有出来，在涨停板当中又没有放量，控制的筹码比较多，近期的媒体又一再公布，煤炭行业大幅度增长。如果这个股票可以分期做安全系数比较高，这个股票不是我告诉大家的，是我朋友自己选的。

　　网友：请问600895股价在快速上涨后，近几日在快速下跌后又如何操作？
　　野山：我首先跟大家解释一下，刚才我们讲的介入的股票，大家一定要注意在调整当中跌的比较大的时候介入。第二，一定要记得，第二天有三五个点收益的时候，一定要抛出。我记得有一次我参加一个大的比赛，结果我买的股票已经卖了，卖了以后获利，我得了第一名，最后卖了以后他还跟我算帐，这个问题我们要说清楚，如果短线不管是赚了还是赔了，因为这个时候做短线比较好。000937这个股票，我个人认为在前面大涨之后做了调整，里面肯定有出货的嫌疑，但是在这种大行情之中，如果下面再出现大的暴跌的可能性也不是很大。花荣：在我个人的历史当中，我喜欢做那种需送过股的个股，这个个股可以说历史上已经多次除权，尽管它的基本面比较好，所以我感觉近期放量这么大，而且下跌的时候也有一个量的配合，我觉得把它当做一个中等的股票操作会好一点。如果你的技术能力比较强，操作这些个股往往获利比较快，如果你是一般的投资者就要当心一点。因为中小投资者很难作对，你买的多我就往下做，你卖的多我就往上拉。这个股票还是不错的。

　　野山：在前两三天下跌的时候，实际上就是买卖盘，大家认为这个时候逢机介入，它就往下打。

　　花荣：有很多媒体推荐，当时有个媒体推荐得更多。说得不好意思一点，我们有些朋友做个股的时候，往往这个股价几次除权之后，他就写这个股票散户买得多，下跌五毛钱，今天散户卖得多，就上涨五毛钱。所以，我只能说这个股票是好股票，但是操作比较难。

　　网友：怎样看待今天的行情，作为散户来说，明天及下周应该如何操作？
　　野山：对于今天的行情我觉得是这样的，今天的行情应该是在强势股下跌的带动下，大盘出现了调整。举个例子，600026，中海发展最近几乎都是阳线，中间有的阴线还是上涨，今天首次出现了下跌，它应该是在两市当中是当仁不让的龙头，今天一度的破了五天线，收盘是7.05元，也是险站在五日天线之上。而且加上招商行的下跌，带动了大盘的抛盘。象这样的抛盘，我觉得可能会引发行情继续调整，但是大家一定要注意一个问题，这个调整是短期的，在调整当中，如果这类股票能有一个深的跌幅，应该是空仓的人一个很好的机遇，不应该恐慌。这种调整是必然的，因为这拨上涨之后，象中海发展上涨之后，必然会迎来调整。如果在调整中是结构性的调整，新的龙头我们可以关注，所以说我们还得看市场的发展，资金的动向向什么方向流动，就是我们密切的关注每天成交量的排名，每天涨幅的排名，这样的话我们便于抓住龙头股。在这之前，我们只能说象这样的强势股如果出现大幅度的调整可以介入，如果弱势股没有成交量的配合的话，比如说第一天忽然涨停板，而且不带量，你当然可以看好它。其他的，我们还是对成交量比较大、资金介入比较深的，能有一个比较大的跌幅的股票觉得比较好一点。

　　花荣：首先我感觉这次的行情量已经放得非常大了，特别是在第一周当中，平均下来是沪市200多亿的情况，这是最典型的中低行情的征兆，这样的征兆，不可能很短的时间就结束。但是，行情的发展中，势必有技术性调整的要求，一般情况下，合理的行情调整的时候，一般都沿着三十日均线和六十日均线拉升，现在离三十日均线和六十日均线离得远了。与十日均线关联比较大，基本上股价就在这个区域附近，如果在周五或者下周一、周二没有再放量往上攻击的话。我感觉大盘需要有一两周调整的要求。第一个集团资金介入之后需要调整，再有第二个集团资金做了其他的，为高位减仓做调整。所以，这在个观点下，我感觉近期的调整可能性是比较大的，但是中期行情应该没有完。所以在操作当中，获利比较大、涨幅比较大的，出来还是比较安全的，如果手中的弱势品种，借用这个时机先腾出来资金，等到低点再介入强势个股也可以。但是如果你仓位不空，拿这个股票也可以，它也不会跌得太多。至少恐慌性的局面是不会出现的，甚至可以这么说，大盘如果出现大跌反而是买卖的机会。

　　主持人：网友非常希望跟两位老师交流的时间长一点，但是由于本次聊天时间有限，两位老师老师可以把你们的邮箱留一下，如果网友有问题，可以继续联系。
　　野山：我的电子邮件是YSV＠21cn.Net。

　　花荣：我的电子邮件是365＠.VIP.sina.com。webmaster@2858stock.com


　　主持人：今天的聊天到此结束，非常感谢两位老师光临新浪的聊天室，也非常感谢各位网友的参与。

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